什么是美元指数?

Peter Pan - 市场分析师 | 宏观经济策略专家

2022-02-22 18:43:13

在外汇市场中,美元指数是重要的外汇商品,由一揽子货币兑换美元的汇率所组成,能够用于衡量美元的强弱程度,从而反映美元货币的需求(对外出口)与供给(海外进口)以及外汇储备与全球资本流动现象。

美元指数起源于纽约棉花交易所,是纽约最古老的交易所,1985年正式开启外汇市场交易,首个推出的商品便是美元指数。

对于外汇市场而言,直接说一个货币升值或贬值是不准确的,因为外汇的汇率涉及到两个不同的货币对。举例来说,当我们说欧元升值时,表示的是欧元相对于其他货币升值。但是其他货币的价值变化并非同步的,欧元对美元汇率上涨的同时,很可能欧元兑日元的汇率在下跌,因此要准确表达一个货币的价值变化并非易事。

美元指数正是为了解决这个问题应运而生。由于美元指数展现的是是一揽子货币汇率的变化,由多种货币兑美元的汇率的几何平均加权值进行计算。因此可以直接用于判断美元的升值与贬值。

美元指数中所挑选的货币以及每种货币的占比是有讲究的,起初是有10种货币进行标的。但自从欧元推出后,标的货币便从10种缩减到6种,而欧元成为了最大的权重占比。

币别指数权重:

  • 欧元占57.6%
  • 日元占13.6%
  • 英镑占11.9%
  • 加拿大元占9.1%
  • 瑞典克朗占4.2%
  • 瑞士法郎占3.6%

这种权重的分配正体现了不同货币在市场中的流通量情况。目前在外汇市场中流通量最大的无疑是美元,然后便是欧元,这两大经济体承载了全球贸易货币的关键需求。

紧接其后的是日元,由于日本常年的宽松政策,让日元成为全球的借贷中心,因此日元的流通量也非常高。

英国一直保留着自己的货币以及央行政策的独立与,与欧洲其他国家不同,因此英镑同样有着较高的流通量。

这三种货币对美元指数的影响较大,尤其是欧元,通过跟踪美元指数与欧元兑美元汇率能够发现,这两个外汇商品的走势呈现较强的负相关性。

那么对于外汇交易者而言,只需要分析这六个国家政策与经济,便能够判断美元指数的变化吗?

没这么简单。

要知道欧元区可包含了整整19个成员国,其中便包括德国、法国、意大利、荷兰、比利时等等。6种货币背后,有着24个国家经济的影响,因此美元指数的基本面错综复杂。

不过也正是由于涉及到的国家众多,反而令美元指数受到他国影响较少,能够切实的反映美国的经济、财政与货币政策以及贸易帐等环境对美元的影响,美元指数能够有效反映美元在国际外汇市场中的强弱水平。

在外汇市场中,美元指数不仅仅是一个分析的工具,同样也是可以公共交易的商品。

Intercontinental Exchange Group (ICE)作为纽约交易所的母公司,提供美元指数的期货商品ICE U.S. Dollar Index,简称为USDX。在ICE交易所平台中,USDX期货每天开盘21小时,日交易额高达2万亿美元,是市面上最受任何的美元指数商品。USDX在平台上的代码是DX,因此也有很多交易者喜欢简称美元指数为DX。

美元指数还有一种常用的表达是DXY,这个是Bloomberg终端所用的代码,因此也被很多经纪商与交易者所沿用,由于Bloomberg现实的美元指数是汇率现货,所以和USDX在数据上有所差别。

ACY证券的MT4与MT5平台上也有美元指数商品,代码是USDIndex,跟踪的便是ICE USDX商品的价格。

作者

悉尼大学经济学院硕士,从事金融相关领域多年,曾任职于国际知名券商,担任市场分析工作。Peter有着丰富的个人操盘与交易指导经验,具备专业的金融理论知识以及扎实的实际操盘经验,擅长中短线趋势的交易。

Peter擅长运用波动理论与多指标结合进行趋势预测,熟练运用行为金融学,精准判断市场情绪变化,注重可操作性。通过每日早报、每日分析以及每周数个讲座,协助数百位新手建立完善交易系统。

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