【ACY每日分析】芯片股狂飙，标普纳斯达克续创新高

Gary Hsieh - 市场分析师 | 技术分析传奇名师

2026-05-06 12:14:15

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昨日全球市场在财报利好与地缘局势缓和的双重作用下表现活跃。美国股市在人工智能及芯片股强劲业绩的带动下，标准普尔500与纳斯达克指数双双创下历史新高；欧洲股市同样受惠于企业盈利而收红。中东方面，川普宣布暂停霍尔木兹海峡的护航行动，并称美伊谈判取得进展，停火协议得以维持，致使国际原油价格连同今日连续第二日下挫，一度跌破百元大关。受此影响，美元高位盘整，黄金在触及近一个月低点后，受央行买盘及避险底层需求支撑迎来反弹。澳洲央行超预期加息对抗通胀，引发汇市震荡。展望今日，投资者需密切关注美国就业数据发布及中美双方高层会谈前夕的地缘政策博弈，科技股动能与黄金的避险配置价值仍是资金布局的核心焦点。

昨日发生了什么？

美元：

美元指数走势相对平稳，暂缓了前两个交易日的涨势，交投于98.48附近。这主要归因于美国与伊朗之间的紧张局势出现了缓和的迹象，双方的停火协议目前似乎仍在维持，市场避险情绪有所降温。

在货币政策方面，市场普遍预期美联储将在今年剩余时间内将联邦基金利率维持在当前水平不变，交易员目前定价2027年初美联储加息25个基点的可能性约为50%。

在非美货币表现方面，随着澳洲央行连续第三次会议宣布加息以对抗通胀，美元兑澳元出现走软，同时美元兑欧元和英镑也录得小幅下跌。

然而，由于市场怀疑日本当局近期在外汇市场进行了干预，美元兑日元汇率在经历短暂下挫后出现反弹，尾盘美元兑日元上扬扭转了近期的跌势。此外，最新公布的数据显示，受人工智能投资热潮拉动进口影响，美国三月份贸易逆差持续扩大。

澳元：

澳元兑美元汇率在纽约尾盘上扬0.23%，交投于0.7183美元附近。这一走势的主要驱动因素来自澳洲央行的最新货币政策决议。澳洲央行如市场广泛预期，宣布将基准利率上调25个基点至4.35%。这是澳洲央行连续第三次会议宣布加息，旨在展现其抑制通胀的强烈决心，也使其成为全球立场最鹰派的央行之一。

在经济前景评估方面，受全球能源价格冲击的影响，澳洲央行在此次会议中大幅上修了未来的通胀预期，并同时调降了整体经济增长与就业市场的前景预测。市场分析师指出，尽管澳洲央行此次展现了偏鹰派的加息立场，但对于在12月前是否还会进一步加息一至两次，目前市场仍难以得出确切定论。

香港股市：

恒生指数全天下跌197点，跌幅约为0.8%，收报25898点，再度失守26000点大关。恒生科技指数和国企指数也分别下跌了0.94%和0.5%。

港股大盘主要受到中东地缘政治局势再度紧张升温以及投资者对霍尔木兹海峡冲突的担忧拖累，导致市场情绪转向谨慎。

在个股与板块表现方面，汇丰控股因第一季度利润逊于预期，且公布了一笔与欺诈案相关的4亿美元意外损失，导致其股价大幅跳水超过5%。大型科技网络股普遍走低，美团、小米、中芯国际、腾讯及阿里巴巴等表现不振，不过百度逆势上涨超过2%。长和则受惠于出售英国电讯资产的利好消息，逆势上涨超过4%。

此外，汽车板块因第一季度行业利润大幅下滑而走弱，锂电池板块则在碳酸锂期货价格上涨的带动下表现亮眼。由于黄金周假期因素，昨日南向港股通暂停交易，大市成交额也有所萎缩并创下年内新低。

美国股市：

美国股市主要指数全面收高，受油价回落及多项乐观的企业财报提振，标准普尔500指数和纳斯达克指数双双创下历史新高。道琼斯指数上涨0.73%，标普500指数上涨0.81%，纳斯达克指数上涨1.03%。

在人工智能热潮的持续推动下，芯片股表现极为强劲，费城半导体指数狂飙超4%，突破10980点改写历史新高。

个股方面，超微和美超微因财测强劲，盘后股价大幅跳涨；美光科技市值首次突破7000亿美元，股价飙升超11%；英特尔受传闻将与苹果合作代工芯片的消息刺激，股价暴涨约13%。

在债券市场方面，由于市场对通胀和能源价格上涨的担忧交织，美国三十年期国债收益率一度升破5%关口，最终收于4.99%附近；十年期美国国债收益率小幅回落至4.42%左右。在美国防长确认美伊停火协议仍然有效后，两年期国债收益率一度来到日内低点3.92%。

欧洲股市：

欧洲主要股市多数收红，泛欧STOXX 600指数小幅反弹收涨0.7%，欧元区STOXX 50指数大幅上涨1.8%。市场的乐观情绪主要受到全球能源价格回落的喘息机会以及一系列表现优异的企业第一季度财报所提振。

各地区股指中，德国DAX指数上扬1.71%，法国CAC 40指数上涨1.08%。然而，英国富时100指数逆势下跌1.4%，主要原因是权重股汇丰银行因财报利润不及预期及遭受意外损失导致股价重挫。

在板块方面，跟随美国华尔街半导体股票的强劲走势，欧洲科技板块上涨了2.4%，阿斯麦等芯片股表现尤为突出。同时，由于欧洲进口石油和天然气价格的短暂回调，西门子、施耐德等重量级工业股也出现大涨。尽管中东局势的脆弱停火暂时维持，但高度依赖能源的欧洲市场依然面临着通胀加剧的潜在威胁，交易者仍在密切关注地缘政治演变。

黄金：

黄金市场在触及近一个月的低点后迎来反弹回升。现货黄金价格上涨0.8%，报每盎司4557美元，而纽约商品交易所六月份黄金期货价格也上涨0.8%，收于每盎司4568.50美元。

金价的上涨主要得益于中东局势出现了暂时的降温迹象，美国防部长证实美伊停火协议依然有效，川普也宣布暂停在霍尔木兹海峡的护航行动，这促使国际油价大幅回落，从而一定程度上缓解了市场对通胀急剧攀升的担忧。

虽然在货币政策层面，通胀压力居高不下使得市场预期多国央行尤其是美联储可能会将高利率维持更长的时间，这通常会削弱不孳息资产黄金的吸引力。然而，由于地缘政治的不确定性依然萦绕在中东水域，黄金作为对冲经济风险和抗通胀的避险工具，其底层需求仍然稳固。此外，全球央行持续的买盘也为金价提供了坚实的支撑，或将有效限制了黄金出现更大幅度的回调。

原油：

国际原油市场昨日出现显著下跌。美国WTI原油六月期货价格下跌约3.9%，收于每桶102.27美元；伦敦布伦特原油七月期货价格也下挫约4%，收报每桶109.87美元。

油价的回落主要受到地缘政治局势降温的直接影响。美国国务卿宣布进攻伊朗的行动已经结束，川普表示与伊朗的终战谈判取得了重大进展，并决定暂停协助船只离开霍尔木兹海峡的自由计划。

同时，美防长确认美伊停火协议依然完整。尽管美国对伊朗港口的封锁尚未彻底解除，且霍尔木兹海峡的航运仍受限制，但直接军事冲突的缓和大幅削弱了市场对原油供应瞬间中断的极端恐慌情绪。此外，伊拉克大幅降价抛售原油以及沙特下调销往亚洲的原油官方售价，叠加美国上周原油库存出现超过800万桶的下降等基本面和政策面因素，共同引导了原油价格从高位回调。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

*22:15 美国ADP就业数据

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情：

根据近期的宏观数据与地缘政治动态，今日及短期内市场将聚焦以下几大核心因素。

首先是美国与伊朗在霍尔木兹海峡的博弈。川普已宣布暂停自由计划，并宣称谈判取得重大进展，这为中东的紧张局势按下了暂停键。

其次是即将在下周登场的中美双方最高领导人的会谈，美国国务卿明确表示台湾和伊朗问题将是美中元首会晤的焦点，中美在关键矿产供应链控制权及半导体代工（如传闻苹果接洽英特尔和三星代工芯片）上的博弈，将深刻影响全球科技与工业的底层逻辑。

此外，美国即将公布的非农及ADP私营部门就业数据将直接反映劳动力市场韧性，进而影响美联储的利率路径预期。

在股市方面，由于美伊暂时维持停火且欧美企业财报季表现出乎意料地强劲，特别是人工智能带来的资本支出红利正在实质性兑现，以英伟达、超微、英特尔等为代表的科技巨头将继续支撑纳斯达克和标普500指数的向上动能。只要地缘冲突不再度意外升级，全球股市的风险偏好有望持续修复。

在汇市方面，美元指数受避险情绪降温和美联储加息预期向后推迟的交织影响，短期内大概率进入高位盘整(97.5~99)。与此同时，澳洲央行的鹰派加息和日本央行可能的干预动作，将继续导致非美货币（如澳元、日元）出现高频波动。

在大宗商品方面，原油走势高度敏感于中东实质性的通航情况。虽然油价因停火预期出现大幅回调，但只要霍尔木兹海峡的封锁未彻底解除，供应瓶颈的达摩克利斯之剑随时可能再次推升油价。

而对于黄金而言，它仍是值得战略性关注的资产。尽管油价回落阶段性缓解了通胀预期，高利率环境也对黄金构成理论压制，但中东脆弱的停火协议、中美地缘政治摩擦加剧以及全球供应链重构带来的长期通胀隐忧，依然赋予了黄金极强的避险与保值属性。央行层面的持续大量购金更是稳固了黄金的底部，近期黄金走势似乎在4500美元附近蓄势向上，若有效突破4660美元，或有机会重新挑战4700~4800美元高位。

富时台湾股票指数 TWUSD

日内交易策略：于稍后站稳3463后，考虑做多

阻力参考：3530

支撑参考：3420

技术面：从ACY独家指标<高级枢纽点>的30分K线图交易框架来看，当前仍属多头格局。早盘的回调，目前恰恰来到枢纽点(Pivot)，因此可观察若于此处企稳，有考虑做多的机会。

黄金兑美元 XAUUSD

日内交易策略：价格来到4660~4665区域止涨后，有考虑做空的机会

阻力参考：4680

支撑参考：4635、4615

技术面：金价早盘一轮猛攻，目前已来到短期支撑/阻力互换区域(图上粉色区块)、以及透过ACY独家指标<跨时框均线>在小时图上叠加20日均线来看，价格也逼近下弯的日均线，在这双重潜在阻力的考量下，当价格来到4660~4665区域止涨后，有考虑做空的机会。

西德克萨斯原油 USWTI

日内交易策略：欧洲盘(北京时间下午3点)起，若30分线收盘站上98.35，考虑做多

阻力参考：100.25

支撑参考：96.3

技术面：原油当前价格来到过去三日走势的潜在短期支撑区域，加上从ACY独家指标<高级枢纽点>的30分K线图交易框架来看，目前短线方面偏多头，因此规划欧洲盘开始后站上98.35，考虑做多。

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作者

Gary曾任职于大型寿险公司、商业银行及私募基金进行外汇、固定收益商品与加密货币交易，拥有超过10年以上外汇、股指、债券、贵金属交易及分析经验。擅长运用技术分析结合市场心理进行中短线交易、并能运用程序编写脚本验证策略可行性。Gary善于分析交易纪录，协助客户找出交易问题。

加入ACY证券之后，所撰写的早市分析，有着高达7成以上的制胜率，另于网络讲座上透过自行编写的ACY独家指标教导客户如何玩转市场，成为长期制胜的交易者。