【每日分析】“三涨”回归？强劲数据助美元、美股、美债集体反弹，OPEC增产冲击油价！

极端恐惧往往伴随着极端贪婪，当三杀停止，美国迎来了股债汇三涨的行情。避险资产例如欧元、日元、瑞郎、黄金表现极差。OPEC再次讨论增产引发油价暴跌。

昨日发生了什么？ 

由于股债汇三杀属于极端恐惧行情，极端的恐惧往往意味着极端的贪婪，因此当三杀和三涨往往是配套出现的。昨日就是典型的三杀后的三涨修复。

美国股市：亚盘时段行情整体呈现震荡走势，进入欧盘后，美债与美股同步下挫，刷新日内低点。

正如昨日分析所提，美债遭遇抛售的两大核心因素分别为：穆迪下调美国信用评级，以及美国政府推进大规模减税法案。欧市盘中，美国众议院通过了修改版的“特朗普税改法案”，引发市场对财政赤字扩大的担忧，美债与美股因此遭遇新一轮抛压。与此同时，美联储理事沃勒表态称，美联储不会直接购买政府债券，也进一步打击了市场对政策支持的预期，促使市场风险情绪继续恶化。

不过，美盘时段，美国公布的初请失业金人数好于预期，显示就业市场依然稳健，有效缓解了市场的极端恐慌情绪。随后公布的制造业与服务业PMI数据均大幅超出预期，远高于荣枯线，进一步增强了市场信心。同时，美国短债拍卖结果表现稳健，共同推动美股、美债与美元三者展开修复性反弹，涨势持续至美盘尾段才略有放缓。

尽管尾盘出现持续性卖压，美股三大指数最终小幅收跌。板块方面，十一大板块在开盘时表现分化，科技板块跳空高开，科技巨头再度支撑大盘；而能源板块则因欧盘油价暴跌拖累表现最差。不过美股盘中十一大板块集体修复上涨。

中国AH股市：在开盘时，中国国债利率在短暂大跌后持续上涨，令AH股市冲高后持续回落。 尤其是香港科技股表现极差，将本周的超涨部分大幅回吐，全天因此表现最差，最终大幅下跌。A股相对表现平稳。

其他股市：均随美股波动。欧盘时段，由于欧洲PMI、经济前景、商业预期等数据全面不及预期，因此欧洲股市开盘后表现较差。不过在美盘时段持续修复，最终反超美国股市。澳股和日股市场在美市尾盘回调幅度有限，最终表现最佳。

美元：亚盘时段，美元已显露出反弹迹象。进入欧盘后，因欧洲公布的一系列经济数据全面不及预期，欧元大幅走弱，带动美元指数加速上行。

美盘开盘后，美国初请失业金人数和PMI数据双双优于预期，叠加美债需求回暖，市场风险情绪回升，美元、美股与美债同步走高，美元指数持续拉升。

然而，美市盘中风向突变。特朗普的经济顾问否认中美存在任何汇率谈判，并重申美国将继续奉行“强势美元”政策，该表态意外地令美元遭遇抛售。此外，市场还受到特朗普阻止哈佛大学招收国际留学生、桥水创始人达里欧警告美债风险等多重消息影响，进一步加剧了市场的不确定性。从盘面表现来看，美元涨势就此停滞，进入震荡整理。

受美元全天强势走势影响，非美货币普遍承压，呈现集体下跌态势。

欧元、日元与瑞郎：三大避险货币在美国股债汇三涨的影响下，表现极差，最终大幅下跌。

澳元与纽元： 虽然股市上涨利好，但大宗商品大幅下跌拖累了这两个货币，最终同样大幅下跌。

RMB、英镑与加元：RMB和加元属于近期稳定的货币，昨日仍然保持稳定表现。而英镑可能是受到英国高于预期的PMI数据利好，美盘时段并没有随欧元一同下跌。 这三个货币最终仅小幅下跌。

包括黄金在内的大宗商品整体走势驱动，主要在亚盘与欧盘受到股市带动持续下跌。而美盘则受到美股带动回补跌幅。其中原油的消息面值得注意。

欧市盘前，有消息称OPEC正在讨论是否要在7月份再度进行一次超大规模的增产，引发油价瞬间暴跌。

就像笔者此前提到的，在美国从绿色能源转向传统能源后，同样作为产油国的沙特的能源策略已经从“保油价”转向“保份额”，继续增产是大概率的事情。当然由于在表面上不能和美国闹掰，因此增产的“理由”自然是惩罚OPEC不遵守配合的“叛徒”。

今日重要事件（澳洲东部时间）： 

22:30 加拿大3月零售销售月率：预期0.7% 前值-0.4%

00:00 美国4月新屋销售月率：预期-4% 前值7.4%

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。  

今日关注行情 

今天经济数据的重要性不高，主要关注开盘的行情动能。

考虑到股债汇三杀的行情有所缓解，但尾盘股市的表现仍然不好，因此对美国的三大股指仍然保持看跌操作。同时，欧洲经济数据低迷的情况下，欧洲股市竟然还是能够上涨，这说明欧洲股市和4月份一样呈现一定程度的避险转移需求。因此短线可以考虑回踩低位看涨。

原油价格的消息面压力也值得关注，一方面是OPEC增产，另一方面是欧洲经济下滑与美债极端风险，不过同时美以可能对伊朗核设施发动袭击的消息也为油价提供支撑。考虑到利空消息目前已经纳入市价，而伊朗紧张局势随时可能升级，因此原油价格日内应该以低位看涨为主，但要设好止损。

外汇方面的行情就比较难以预测了。美元开始震荡，避险需求开始回落，欧元、日元与瑞郎的涨势依然停止。考虑到美国PMI大超预期，欧洲PMI低于预期，欧元兑美元的交易策略仍然可以在日内保持昨日的空头策略。

强弱趋势策略 – 欧洲50指数 STOXX50

短线交易策略：5400附近逢低看涨

阻力参考：5450；5500

支撑参考：5422（小止损）；5400 ；5390（跌破止损）

技术面：100均线水平，价格方向未定。不过考虑到在美股回调时，欧洲股市却保持上升趋势线，这说明底部存在较强的支撑力量。交易策略应该以回踩看涨为主。现价附近的5422是支阻互转水平线，可以考虑小止损看涨。更稳妥的是等待价格回踩5400趋势线关口。

消息突破策略 – 西德克萨斯原油 USWTI

日内交易策略：（均值回归）60上方逢低看涨或突破61跟涨

阻力参考：61（突破）；61.5；62.5

支撑参考：60-60.5（跌破止损）

技术面：100均线下，多单逆向设好止损。现价处在箱体震荡下沿，在跌破关键支撑60大关之前，保持低位看涨的策略。保守的策略也可以等待消息动能，突破61颈线后跟随看涨。

强弱趋势策略 – 欧元兑美元 EURUSD

日内交易策略：（趋势跟随）跌破1.131或1.277跟随做空

阻力参考：1.129；1.131（突破止损）

支撑参考：1.1277；1.125

技术面：100均线向下，欧美已经跌破了关键的颈线，甚至跌破了0.618回调线，空头趋势明显。考虑到外汇市场存在不确定性，欧美应该考虑在关键阻力位置分批做空。现价上方的阻力主要集中在1.129和1.131两个位置，在没有向上突破之前，考虑在这两个位置分批建仓。

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