Trump hoãn tấn công Iran, Fed giữ lãi suất – Vàng, dầu bật tăng, USD suy yếu

TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG 

Phiên giao dịch ngày 19/06/2025 diễn ra trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu chịu ảnh hưởng mạnh mẽ bởi hai yếu tố then chốt: căng thẳng địa chính trị Trung Đông và các quyết định chính sách tiền tệ quan trọng từ Mỹ và Anh. Sự đan xen giữa kỳ vọng ổn định và tâm lý thận trọng đã tạo ra trạng thái phân hóa rõ rệt giữa các nhóm tài sản. 

Trump mở khung đàm phán 2 tuần với Iran: Tín hiệu hạ nhiệt tạm thời cho thị trường toàn cầu 

Một trong những diễn biến địa chính trị có ảnh hưởng sâu sắc nhất đến thị trường tài chính trong phiên hôm qua chính là quyết định bất ngờ của Tổng thống Donald Trump về việc tạm hoãn quyết định tấn công Iran, thay vào đó mở ra một khung thời gian hai tuần để tìm kiếm giải pháp ngoại giao. Quyết định này ngay lập tức làm giảm mức độ căng thẳng leo thang trong khu vực Trung Đông – nơi Israel đang tiến hành chiến dịch không kích kéo dài một tuần nhằm vào các mục tiêu quân sự của Iran. 

Giới chức Mỹ cho biết, Nhà Trắng hy vọng Iran – trong tình thế bị tổn thất nặng nề về năng lực tên lửa và đang chịu sức ép liên tục từ Israel – sẽ nhượng bộ và quay lại bàn đàm phán. Đề xuất đàm phán cuối cùng từ phía Mỹ yêu cầu Iran từ bỏ hoàn toàn hoạt động làm giàu uranium, điều mà Tehran trước đó từng coi là lằn ranh đỏ không thể thỏa hiệp. 

Tuy nhiên, các cuộc thương thuyết chưa chính thức giữa hai bên vẫn chưa được thiết lập. Phó Tổng thống JD Vance và đặc phái viên Steve Witkoff, dù được lên kế hoạch sang Trung Đông, vẫn đang ở lại Washington do lo ngại rằng sự can thiệp quá sớm có thể phá vỡ thế mặc cả. Trong khi đó, các ngoại trưởng từ Anh, Pháp và Đức đã đến Geneva để tham vấn với đại diện Iran về khả năng tái khởi động thỏa thuận hạt nhân. Một quan chức châu Âu cho biết mục tiêu hiện tại là “lấy nhiệt độ” quan điểm của Iran hơn là kỳ vọng một bước ngoặt đột phá. 

Tình thế hiện tại đặt ra hai kịch bản chính: Một là lối thoát ngoại giao giúp giải nhiệt xung đột, hai là rủi ro Trump đảo ngược quyết định và phát động chiến dịch quân sự toàn diện. Sự không chắc chắn này khiến các nhà đầu tư toàn cầu trở nên thận trọng hơn, đặc biệt trong việc tiếp cận các tài sản rủi ro như cổ phiếu và tiền hàng hóa. 

Nhìn từ góc độ thị trường, động thái trì hoãn hành động quân sự đã hỗ trợ các tài sản trú ẩn như vàng, JPY và CHF phục hồi trong khi đồng USD tạm thời suy yếu nhẹ do tâm lý rủi ro được cải thiện. Dầu thô cũng ghi nhận nhịp hồi kỹ thuật, tuy nhiên biên độ vẫn còn khiêm tốn vì các yếu tố cung – cầu cơ bản vẫn chưa rõ ràng. 

Heatmap tương quan biến động tiền tệ 

Biểu đồ heatmap cung cấp cái nhìn ngắn hạn về sức mạnh tương đối giữa các đồng tiền chính trong một khung thời gian gần (từ đầu tuần hoặc vài phiên gần nhất). Một số điểm cần lưu ý: 

CAD là đồng tiền mạnh nhất hiện tại, với mức tăng vượt trội so với NZD (+1.77%), GBP (+1.48%), EUR (+1.15%) và cả USD (+0.24%). Động lực tăng chủ yếu đến từ giá dầu phục hồi và dữ liệu kinh tế nội địa khả quan. 

CHF giữ vị thế ổn định khi vượt trội so với hầu hết các đồng khác, đặc biệt so với GBP (+0.89%) và AUD (+0.74%). Điều này thể hiện nhu cầu phòng thủ đang tăng lên, nhất là trong giai đoạn bất ổn địa chính trị hiện tại. 

JPY nổi bật với sức mạnh so với NZD (+1.28%) và AUD (+0.85%), dù có sự điều chỉnh nhẹ trước USD (-0.25%), cho thấy nhà đầu tư lựa chọn phòng thủ an toàn hơn là rủi ro hàng hóa. 

NZD, AUD và GBP tiếp tục suy yếu rõ rệt. NZD là đồng yếu nhất toàn bảng, giảm hơn -1.5% so với hầu hết các đồng chính. Điều này liên quan đến triển vọng lãi suất bị định giá lại thấp hơn và xuất khẩu hàng hóa gặp khó khăn. 

USD giữ vai trò trung tính trong bức tranh heatmap, cho thấy sự phân hóa giữa các dòng tiền trú ẩn và rủi ro mà không thiên về một chiều rõ rệt. 

Heatmap cho thấy trong ngắn hạn, thị trường ưu tiên dòng tiền phòng thủ (CHF, JPY), đồng thời tỏ ra dè dặt với các đồng tiền hàng hóa (NZD, AUD) và nhóm có bất ổn chính sách (GBP). 

BIỂU ĐỒ TĂNG TRƯỞNG TƯƠNG ĐỐI CỦA CÁC ĐỒNG TIỀN CHÍNH SO VỚI USD TRONG 6 THÁNG 

Biểu đồ thể hiện tỷ lệ thay đổi tương đối giữa các đồng tiền chính so với USD trong 6 tháng gần nhất. Một số điểm nổi bật: 

EUR là đồng tiền có đà tăng mạnh nhất, vượt 12% so với USD kể từ đầu năm, nhờ lập trường kiên định của ECB và dòng vốn quay trở lại khu vực đồng tiền chung. 

CHF tăng mạnh thứ hai, chủ yếu nhờ nhu cầu trú ẩn và môi trường lãi suất ổn định của Thụy Sĩ. Sự vững vàng của CHF trong cả biến động ngắn hạn và trung hạn làm nổi bật vai trò phòng thủ của đồng tiền này. 

JPY phục hồi rõ nét từ mức đáy tháng 3/2025. Bất chấp chính sách nới lỏng vẫn duy trì, JPY hưởng lợi từ tâm lý trú ẩn và độ trễ của kỳ vọng chính sách thắt chặt trong tương lai gần. 

GBP ghi nhận mức tăng vừa phải, đi kèm rủi ro phân kỳ chính sách nội tại. Sự thiếu nhất quán trong các cuộc họp MPC khiến GBP khó giữ được xu thế tăng bền vững. 

Ngược lại, USD tiếp tục xu hướng suy yếu kéo dài kể từ tháng 4. Biểu đồ cho thấy mức sụt giảm gần 10% của DXY, xác nhận kỳ vọng thị trường về chu kỳ cắt giảm lãi suất dần hiện hữu. 

NZD, AUD và CAD dao động trong biên độ hẹp hơn, phản ánh mối liên hệ chặt chẽ với nhu cầu hàng hóa toàn cầu và điều kiện kinh tế đối tác thương mại lớn như Trung Quốc. 

Tổng thể, xu hướng dòng tiền cho thấy sự dịch chuyển khỏi USD sang các đồng tiền có đặc điểm trú ẩn và ổn định chính sách. Đây là yếu tố cần được theo dõi sát trong bối cảnh Fed và ECB bước vào giai đoạn điều chỉnh chiến lược tiền tệ. 

KẾT LUẬN 

Hai nhóm tiền tệ đang thể hiện vai trò dẫn dắt là EUR/CHF và GBP/NZD, trong khi USD có thể tạo đáy kỹ thuật. JPY, AUD và CAD cần thêm động lực vĩ mô để xác lập xu hướng mới. Trong bối cảnh dòng tiền quốc tế đang phân bổ lại mạnh, nhà đầu tư nên chú trọng vào các cặp có độ phân kỳ rõ như EUR/USD, USD/CHF và GBP/JPY. 

Sự kiện kinh tế đáng chú ý ngày hôm qua (19/6/2025) 

1. Fed giữ nguyên lãi suất ở mức 4.5%, FOMC gợi ý không cắt giảm sớm 

Trong cuộc họp ngày 19/06, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ nguyên mức lãi suất chuẩn tại 4.5%, đúng như kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, thông điệp từ cuộc họp FOMC và buổi họp báo sau đó đã khiến thị trường bất ngờ vì lập trường ít “bồ câu” hơn kỳ vọng: 

Báo cáo Dự báo Kinh tế (SEP) cho thấy số lượng thành viên ủng hộ cắt giảm lãi suất trong năm 2025 đã giảm so với kỳ họp trước, từ 3 lần xuống còn 2 lần. 

Chủ tịch Fed Jerome Powell nhấn mạnh “nền kinh tế vẫn duy trì động lực tăng trưởng”, và rằng “các rủi ro về lạm phát chưa hoàn toàn biến mất”. 

Điều này khiến thị trường tài chính Mỹ phản ứng trái chiều: 

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 10 năm bật tăng mạnh sau khi Powell phát biểu. 

USD phục hồi nhẹ ban đầu nhưng nhanh chóng đảo chiều yếu lại khi thị trường cho rằng Fed đã đạt đỉnh chu kỳ và sẽ không thể kéo dài chính sách thắt chặt lâu hơn nữa. 

Các tài sản rủi ro như cổ phiếu Mỹ và tiền mã hóa giao dịch trong trạng thái dao động mạnh, thể hiện tâm lý chưa thống nhất rõ ràng. 

Nhìn chung, cuộc họp FOMC lần này đã giúp củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ duy trì mức lãi suất hiện tại thêm một thời gian, nhưng khả năng cắt giảm vẫn hiện diện vào cuối năm – đặc biệt nếu các số liệu lạm phát tiếp tục giảm nhẹ như các tháng trước đó. 

2. BoE duy trì lãi suất 4.25%, thị trường GBP chịu áp lực bất định 

Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) cũng công bố quyết định chính sách vào 18:00 cùng ngày, với việc giữ nguyên lãi suất ở mức 4.25%. Tuy nhiên, diễn biến bên trong cuộc họp lại khá chia rẽ: 

Một số thành viên MPC nghiêng về việc tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản do lo ngại lạm phát dịch vụ vẫn neo cao. 

Các thành viên còn lại cho rằng nền kinh tế Anh đang tăng trưởng rất chậm, và việc tiếp tục siết chặt tiền tệ có thể gây tổn thương cho thị trường lao động. 

Thị trường ngoại hối phản ánh tâm lý lưỡng lự với đồng bảng Anh (GBP): 

GBP ban đầu tăng sau tin công bố, nhưng nhanh chóng bị bán ra khi các nhà đầu tư nhận ra lập trường thiếu định hướng rõ ràng từ BoE. 

So với các đồng tiền trú ẩn như CHF và JPY, GBP cho thấy sự suy yếu rõ rệt trong cả heatmap và currency index. 

Tin tức đáng chú ý ngày hôm nay : 

1. Nhật Bản công bố chỉ số lạm phát tháng 5: Lạm phát giảm nhẹ, vẫn trên ngưỡng mục tiêu 

Vào lúc 06:30 sáng nay (giờ Việt Nam), Nhật Bản đã công bố dữ liệu CPI toàn phần tháng 5, ghi nhận mức tăng 3.5% so với cùng kỳ, giảm nhẹ so với kỳ trước (3.6%) và thấp hơn kỳ vọng (3.6%). 

Điều này cho thấy áp lực lạm phát tại Nhật đang dần giảm nhiệt, tuy nhiên vẫn ở mức cao so với mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Điều này có thể củng cố lập luận cho BoJ trong việc duy trì lộ trình bình thường hóa chính sách tiền tệ một cách chậm rãi, tránh gây sốc cho thị trường trái phiếu nội địa. 

JPY phản ứng tương đối ổn định sau công bố, do thị trường đã phần nào định giá trước thông tin. Tuy nhiên, trong bối cảnh nhu cầu trú ẩn tăng lên do rủi ro địa chính trị, JPY vẫn có cơ hội duy trì vị thế mạnh tương đối trong ngắn hạn. 

2. Dữ liệu bán lẻ Vương quốc Anh tháng 5 – Dự báo gây áp lực lên GBP 

Vào lúc 13:00 hôm nay, Vương quốc Anh sẽ công bố số liệu Retail Sales MoM tháng 5 với dự báo giảm -0.5% so với tháng trước (so với mức tăng 1.2% trong tháng 4). 

Nếu con số thực tế thấp hơn kỳ vọng, điều này sẽ củng cố lập luận rằng nền kinh tế Anh đang đối mặt với sự suy yếu trong tiêu dùng hộ gia đình – yếu tố then chốt trong tăng trưởng GDP. Trong bối cảnh Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) vẫn chưa có định hướng chính sách rõ ràng, dữ liệu yếu có thể gây thêm áp lực lên đồng bảng Anh. 

Nhà đầu tư sẽ cần theo dõi sát dữ liệu này để đánh giá phản ứng tiếp theo của GBP, đặc biệt khi đồng tiền này đang trong trạng thái yếu tương đối so với các đồng G7 khác (CHF, CAD, EUR). 

Vàng (XAUUSD) 

Các mức hỗ trợ kháng cự theo chỉ báo Pivot point Advanced độc quyền tại ACY 

1. Dữ liệu kỹ thuật ngày 19/06/2025: 

Giá mở cửa: 3370.66 

Giá cao nhất: 3387.85 

Giá thấp nhất: 3347.42 

Giá đóng cửa: 3373.05 

2. Phân tích xu hướng và hành vi giá: 

Phiên giao dịch ngày 19/06 chứng kiến vàng dao động trong biên độ khá rộng (gần 40 USD), phản ánh trạng thái giằng co của thị trường trong bối cảnh: 

Fed duy trì lãi suất nhưng không phát tín hiệu nới lỏng rõ ràng. 

Rủi ro địa chính trị Trung Đông tạm thời hạ nhiệt nhờ động thái hoãn tấn công từ Tổng thống Trump. 

Trên khung H1, biểu đồ cho thấy cấu trúc giá chủ yếu đi ngang trong vùng 3360 – 3375 suốt phiên Á và Âu, trước khi chịu áp lực giảm nhẹ vào cuối phiên Mỹ: 

Giá hiện đang giao dịch quanh vùng hỗ trợ kỹ thuật gần S1 – 3351.07. 

Vùng kháng cự gần nhất là khu vực R1 – 3391.50, trùng với đỉnh trong ngày. 

Giá vàng đã có thời điểm bật lên vùng 3387.85, nhưng không thể vượt đỉnh phiên trước đó và nhanh chóng quay đầu giảm – cho thấy lực mua suy yếu khi chạm kháng cự động. Sự từ chối đà tăng này cũng diễn ra đồng thời với việc lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm bật tăng sau phát biểu của Chủ tịch Fed. 

Biểu đồ H1 thể hiện rõ đà suy yếu dần về xung lực – khi các đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước và nến giảm cuối ngày có biên độ lớn hơn so với các nến tăng. Tâm lý thận trọng chiếm ưu thế. 

3. Tương quan vĩ mô: 

USD suy yếu trong heatmap và currency index giúp vàng giữ nền hỗ trợ. 

Tuy nhiên, lập trường trung lập từ Fed khiến vàng chưa có động lực bứt phá mới. 

Dòng tiền trú ẩn còn bị chia sẻ với JPY và CHF trong bối cảnh địa chính trị tạm ổn định. 

4. Kết luận: 

Tổng thể, vàng vẫn duy trì trong vùng tích lũy rộng 3345 – 3390, chưa có tín hiệu rõ ràng về phá vỡ. Thị trường đang chờ thêm dữ liệu kinh tế hoặc diễn biến căng thẳng mới để xác lập xu hướng. 

Việc giá đóng cửa cao hơn mở cửa cho thấy lực mua cuối phiên vẫn hiện diện, nhưng chưa đủ mạnh để đảo ngược cấu trúc kỹ thuật trung hạn. 

EUR/USD 

Các mức hỗ trợ kháng cự theo chỉ báo Pivot point Advanced độc quyền tại ACY 

1. Dữ liệu kỹ thuật ngày 19/06/2025: 

Giá mở cửa: 1.1478 

Giá cao nhất: 1.1500 

Giá thấp nhất: 1.1446 

Giá đóng cửa: 1.1497 

2. Phân tích hành động giá và kỹ thuật: 

Trong phiên 19/06, EURUSD thể hiện nhịp tăng ổn định, đặc biệt vào cuối phiên New York, khi giá đóng cửa gần sát mức cao nhất trong ngày. Diễn biến này phản ánh sự suy yếu nhẹ của USD sau khi thị trường tiêu hóa thông điệp từ FOMC – giữ nguyên lãi suất nhưng không hàm ý cắt giảm sớm. 

Biểu đồ khung H1 cho thấy: 

Giá tăng bền vững từ vùng đáy ngày quanh 1.1446 và bứt phá mạnh mẽ sau khi phá vỡ Pivot 1.1481. 

Hiện tại giá đang dao động quanh vùng kháng cự kỹ thuật R1 – 1.1516, với các ngưỡng kháng cự kế tiếp tại R2 – 1.1535 và R3 – 1.1569. 

Khối lượng giao dịch trong phiên Âu tăng dần khi giá vượt khỏi vùng mở cửa ngày 1.1493, cho thấy dòng tiền đang ủng hộ xu hướng hồi phục kỹ thuật. Đáng chú ý là EUR đã không suy giảm trở lại vùng pivot sau breakout – xác nhận niềm tin mua lên vẫn còn hiện diện. 

3. Tương quan vĩ mô: 

Dữ liệu SEP của Fed không gây bất ngờ lớn, nhưng cũng không đủ “diều hâu” để hỗ trợ USD. 

Đồng thời, EUR hưởng lợi từ tâm lý ổn định rủi ro và dòng vốn đầu cơ quay lại khu vực đồng tiền chung, thể hiện qua sức mạnh nổi bật của EUR trên biểu đồ currency index. 

Không có dữ liệu vĩ mô lớn nào từ khu vực Eurozone trong ngày qua, do đó hành động giá chủ yếu phản ánh phản ứng tỷ giá với sự điều chỉnh của USD. 

4. Kết luận: 

Cấu trúc kỹ thuật của EURUSD đang ủng hộ xu hướng tăng ngắn hạn. Việc giá đóng cửa gần vùng đỉnh ngày, kết hợp với tín hiệu breakout vững từ vùng pivot, củng cố triển vọng tiếp cận vùng kháng cự R2 – 1.1535 trong phiên tới nếu USD không có cú hồi mạnh. 

Tuy nhiên, vùng 1.1515 – 1.1535 là vùng kháng cự chồng lấn với đỉnh cũ ngày 14/06, do đó cũng có thể xuất hiện phản ứng chốt lời ngắn hạn trong phiên Âu hoặc Mỹ. 

USD/JPY 

Các mức hỗ trợ kháng cự theo chỉ báo Pivot point Advanced độc quyền tại ACY 

1. Dữ liệu kỹ thuật ngày 19/06/2025: 

Giá mở cửa: 145.054 

Giá cao nhất: 145.764 

Giá thấp nhất: 144.731 

Giá đóng cửa: 145.445 

2. Phân tích hành động giá và kỹ thuật: 

Cặp USDJPY có phiên tăng giá nhẹ trong ngày 19/06, phản ánh sự phục hồi của đồng USD sau quyết định giữ nguyên lãi suất từ Fed. Mặc dù không tạo được đà tăng mạnh như kỳ vọng, nhưng giá vẫn đóng cửa cao hơn mức mở cửa – cho thấy lực mua chiếm ưu thế vừa phải. 

Trên biểu đồ H1: 

Sau khi dao động tích lũy trong vùng 144.80–145.20 trong đầu phiên Á và Âu, giá bật tăng vào giữa phiên Mỹ, chạm đỉnh tại 145.76. 

Tuy nhiên, ngay sau đó là nhịp điều chỉnh ngắn hạn trở lại vùng Pivot – 145.28, hiện đang là hỗ trợ gần nhất. 

Đường giá vẫn nằm trong biên trên của vùng giao dịch ngắn hạn, và chưa có tín hiệu phá vỡ rõ ràng khỏi biên độ này. 

3. Yếu tố cơ bản và vĩ mô hỗ trợ: 

Lợi suất TPCP Mỹ hồi phục sau cuộc họp Fed đã hỗ trợ USD và tạo lực đẩy cho USDJPY. 

Tuy nhiên, dữ liệu lạm phát Nhật Bản công bố sáng nay (3.5%, thấp hơn kỳ vọng 3.6%) làm giảm áp lực chính sách từ phía BoJ, đồng thời tạo ra khoảng trống kỳ vọng để USD tiếp tục duy trì thế mạnh. 

Tuy vậy, JPY vẫn được hưởng lợi phần nào từ tâm lý phòng thủ của thị trường do căng thẳng địa chính trị chưa được giải quyết hoàn toàn. 

4. Kết luận: 

USDJPY đang trong pha hồi phục kỹ thuật ngắn hạn, tuy nhiên áp lực chốt lời tại vùng 145.70–145.80 vẫn còn rõ rệt. Việc giá chưa thể phá vỡ vùng này cho thấy xu hướng tăng chưa thực sự bền vững. 

Nếu USD tiếp tục mất đà hồi phục trong phiên hôm nay, vùng pivot 145.28 có thể bị thử thách. Hỗ trợ mạnh kế tiếp nằm tại S1 – 144.82. 

Dầu thô WTI 

Các mức hỗ trợ kháng cự theo chỉ báo Pivot point Advanced độc quyền tại ACY 

1. Dữ liệu kỹ thuật ngày 19/06/2025: 

Giá mở cửa: 72.80 

Giá cao nhất: 75.517 

Giá thấp nhất: 72.412 

Giá đóng cửa: 75.020 

2. Phân tích hành động giá và kỹ thuật: 

Phiên giao dịch ngày 19/06 chứng kiến một cú bật tăng mạnh của giá dầu WTI, khi giá tăng hơn 2.2 USD từ mức thấp nhất lên mức đóng cửa – tương đương tỷ lệ tăng khoảng 3.0%. Đây là phiên tăng giá mạnh nhất trong tuần, và đánh dấu một đợt phục hồi từ vùng hỗ trợ chiến lược quanh 72 USD. 

Trên biểu đồ H1: 

Giá bật tăng mạnh mẽ sau khi chạm hỗ trợ YS Low – 72.41, vượt qua S1 – 73.11 và hiện tiệm cận lại vùng Pivot – 74.32. 

Động lượng tăng được duy trì trong phần lớn phiên Âu và Mỹ, cho thấy lực cầu kỹ thuật đang đóng vai trò chủ đạo. 

3. Yếu tố cơ bản và vĩ mô hỗ trợ: 

Tâm lý rủi ro toàn cầu cải thiện khi Trump hoãn tấn công Iran, thúc đẩy nhu cầu dầu thô ngắn hạn. 

Ngoài ra, thị trường kỳ vọng nhu cầu dầu có thể phục hồi nhờ các tín hiệu ổn định từ Trung Quốc và Mỹ trong các tuần gần đây. 

Mặc dù tồn kho dầu thô thương mại tại Mỹ chưa được công bố trong tuần này, kỳ vọng giảm tồn kho là một trong những yếu tố hỗ trợ cho đợt tăng này. 

Tuy nhiên, rủi ro từ cung vẫn hiện hữu: 

Mỹ tiếp tục đẩy mạnh khai thác dầu đá phiến với số giàn khoan gia tăng. 

OPEC+ vẫn giữ quan điểm linh hoạt sản lượng, nhưng chưa cam kết cắt giảm mới. 

4. Kết luận: 

Giá dầu WTI đang trong pha phục hồi mạnh sau chuỗi giảm kéo dài. Việc giá đóng cửa gần sát mức cao nhất ngày và vượt khỏi vùng S1 cho thấy xung lực mua vẫn còn mạnh. 

Nếu vượt qua được vùng Pivot 74.32 trong phiên tới, khả năng tiếp cận lại vùng kháng cự 75.52 là kịch bản không loại trừ. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên lưu ý các yếu tố cung sẽ là điểm nghẽn lớn trong quá trình duy trì đà tăng. 

Chỉ số DXY và Bitcoin (BTCUSD) 

Chỉ số DXY (Đồng USD) 

Các mức hỗ trợ kháng cự theo chỉ báo Pivot point Advanced độc quyền tại ACY 

1. Dữ liệu kỹ thuật ngày 19/06/2025: 

Giá mở cửa: 98.463 

Giá cao nhất: 98.715 

Giá thấp nhất: 98.288 

Giá đóng cửa: 98.303 

2. Diễn biến hành động giá và kỹ thuật: 

Chỉ số DXY ghi nhận phiên giảm nhẹ, kết thúc ngày gần mức thấp nhất trong vùng dao động. Điều này cho thấy áp lực chốt lời sau nhịp hồi kỹ thuật từ phiên trước, đồng thời phản ánh sự thận trọng của giới đầu tư sau cuộc họp FOMC. 

Trên biểu đồ H1: 

Giá DXY thất bại trong việc duy trì trên vùng Pivot – 98.435, sau khi kiểm định kháng cự R1 (98.582) trong đầu phiên. 

Từ nửa sau phiên Âu đến hết phiên Mỹ, áp lực bán gia tăng khiến giá quay đầu giảm, xuyên qua hỗ trợ YS Low – 98.288, hiện tiệm cận vùng S1 – 98.168. 

Khối lượng giao dịch không đột biến, thể hiện đà điều chỉnh lành mạnh trong xu thế trung hạn giảm của DXY. 

3. Góc nhìn vĩ mô: 

Fed giữ nguyên lãi suất như dự kiến, tuy nhiên không đưa ra tín hiệu cắt giảm rõ ràng. Thay vào đó, các thành viên FOMC tiếp tục nhấn mạnh sự phụ thuộc dữ liệu, khiến thị trường chưa có lý do rõ ràng để mua vào USD mạnh tay. 

Đồng thời, các đồng tiền lớn như EUR, CHF, CAD đều thể hiện sức mạnh nổi bật trong cả heatmap lẫn currency index, góp phần tạo áp lực suy yếu lên DXY. 

4. Kết luận: 

Diễn biến kỹ thuật xác nhận DXY vẫn trong kênh giảm trung hạn, với áp lực bán quay trở lại khi không thể bám trụ vùng 98.60. Vùng hỗ trợ quanh S1 – 98.168 cần được theo dõi sát trong hôm nay, nếu bị xuyên thủng có thể mở rộng đà giảm về vùng 98.00 hoặc sâu hơn. 

Trong ngắn hạn, DXY đang đối mặt với áp lực kép từ cả yếu tố kỹ thuật lẫn tương quan sức mạnh tiền tệ toàn cầu. 

Bitcoin (BTCUSD) 

Các mức hỗ trợ kháng cự theo chỉ báo Pivot point Advanced độc quyền tại ACY 

1. Dữ liệu kỹ thuật ngày 19/06/2025: 

Giá mở cửa: 104,761.14 USD 

Giá cao nhất: 105,200.56 USD 

Giá thấp nhất: 103,874.12 USD 

Giá đóng cửa: 104,227.79 USD 

2. Diễn biến hành động giá và kỹ thuật: 

Bitcoin (BTC) ghi nhận phiên giao dịch suy yếu nhẹ khi giá giảm từ mức mở cửa xuống vùng đóng cửa, dù trong ngày có thời điểm thử thách vùng đỉnh ngắn hạn tại 105,200 USD. Như vậy, lực bán dần chiếm ưu thế khi giá không thể duy trì trên vùng Pivot (104,434 USD). 

Quan sát trên biểu đồ H1: 

BTC vẫn trong vùng dao động hẹp kéo dài suốt hai phiên gần nhất, giữa vùng hỗ trợ 103,874 – 103,667 và kháng cự 105,000 – 105,200. 

Biến động giá nhỏ và khối lượng giao dịch giảm nhẹ cho thấy thị trường đang rơi vào trạng thái tích lũy, thiếu động lực xu hướng. 

Pivot ngày 104,434 USD đang đóng vai trò là kháng cự động gần nhất, giá hiện đang dao động dưới ngưỡng này. 

3. Bối cảnh thị trường và yếu tố hỗ trợ: 

Dù không có thông tin tiêu cực nào đáng kể trong 24 giờ qua, tâm lý thận trọng sau FOMC và căng thẳng Trung Đông khiến dòng tiền rút khỏi các tài sản rủi ro như BTC. 

Trong bối cảnh Fed giữ lãi suất cao và chưa có tín hiệu cắt giảm rõ ràng, BTC thiếu động lực tăng trưởng trung hạn. 

Một số tín hiệu vĩ mô tích cực (tạm hoãn chiến sự Iran, ổn định chỉ số chứng khoán Mỹ) lại khiến BTC kém hấp dẫn hơn so với cổ phiếu trong ngắn hạn. 

4. Kết luận: 

BTC đang trong pha điều chỉnh nhẹ và tích lũy quanh vùng trung lập. Biểu đồ H1 cho thấy sự lưỡng lự rõ rệt với các nến thân nhỏ, bóng dài, khối lượng thấp. 

Để xác lập xu hướng mới, BTC cần phá vỡ rõ ràng ra khỏi vùng giá 103,800 – 105,200 USD. Trong ngắn hạn, biên độ dao động hẹp và thanh khoản suy yếu có thể tiếp tục kéo dài đến khi thị trường nhận thêm tín hiệu vĩ mô rõ ràng. 

Tổng kết xu hướng thị trường 

Chính sách tiền tệ: Fed & BoE duy trì lập trường thận trọng 

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã giữ nguyên lãi suất ở mức 4.5%, đồng thời giảm số lần kỳ vọng cắt giảm trong năm 2025 từ 3 lần xuống còn 2 lần. Thông điệp này cho thấy Fed đang giữ lập trường "chờ thêm dữ liệu", chưa sẵn sàng chuyển sang chu kỳ nới lỏng trong ngắn hạn. Dù lợi suất trái phiếu Mỹ tăng phản ứng với lập trường này, USD lại suy yếu về cuối phiên, phản ánh quan điểm rằng chu kỳ thắt chặt đã chạm đỉnh. 

Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) cũng giữ nguyên lãi suất ở mức 4.25%, tuy nhiên nội bộ lại chia rẽ sâu sắc giữa phe ủng hộ tăng thêm và phe lo ngại suy thoái. Điều này khiến đồng GBP giao dịch giằng co, thiếu động lực rõ ràng trong ngắn hạn. 

Dòng tiền: Ưu tiên phòng thủ – Trú ẩn quay lại 

Phân tích heatmap tiền tệ và biểu đồ tăng trưởng tương đối cho thấy sự dịch chuyển rõ rệt của dòng tiền sang các tài sản phòng thủ và ổn định: 

CHF và JPY dẫn đầu trong nhóm trú ẩn, với mức tăng tương đối mạnh so với các đồng tiền rủi ro như NZD và AUD. 

EUR tiếp tục giữ vững xu hướng tăng trung hạn, nhờ kỳ vọng chính sách ổn định và dòng vốn quay lại châu Âu. 

CAD hưởng lợi từ giá dầu WTI phục hồi, củng cố vị thế tăng so với USD và GBP. 

USD suy yếu nhẹ trong ngắn hạn, phản ánh tâm lý thị trường đánh giá Fed đã đạt đỉnh chu kỳ. 

Trong khi đó, nhóm tiền hàng hóa (NZD, AUD) và GBP cho thấy sự suy yếu rõ nét do triển vọng vĩ mô kém tích cực và bất ổn trong chính sách nội địa. 

Tình hình tài sản chính: 

Vàng (XAUUSD): Giao dịch trong vùng tích lũy 3345–3390, chưa thể bứt phá. Tâm lý trú ẩn hỗ trợ, nhưng Fed trung lập hạn chế động lực tăng mạnh. 

Dầu thô WTI: Phục hồi mạnh gần 3%, nhờ cải thiện tâm lý rủi ro và kỳ vọng nhu cầu. Tuy nhiên, rủi ro cung vẫn là trở lực lớn. 

Chỉ số DXY: Tiếp tục xu hướng suy yếu kỹ thuật, phản ánh áp lực chốt lời và phân hóa sức mạnh tiền tệ toàn cầu. 

EURUSD: Hồi phục ổn định, xác nhận tín hiệu breakout và đà tăng ngắn hạn còn duy trì. 

USDJPY: Tăng nhẹ nhưng chưa thoát khỏi vùng tích lũy, chịu ảnh hưởng trái chiều từ Fed và dữ liệu lạm phát Nhật. 

BTCUSD: Dao động trong biên hẹp, trạng thái tích lũy rõ nét, chờ tín hiệu rõ ràng từ rủi ro vĩ mô hoặc dòng tiền đầu cơ. 

KẾT LUẬN 

Thị trường toàn cầu đang vận hành trong trạng thái cân bằng mong manh giữa kỳ vọng hòa hoãn và rủi ro tiềm ẩn. USD mất dần vai trò dẫn dắt trong khi các đồng tiền phòng thủ (CHF, JPY) và tài sản trú ẩn như vàng nổi lên mạnh mẽ. Diễn biến từ Fed và địa chính trị Trung Đông sẽ tiếp tục là những yếu tố định hướng chính trong các phiên tới. 

Lưu ý: Đây chỉ là phân tích tham khảo, không phải là lời khuyên đầu tư. Người xem hoàn toàn chịu trách nhiệm với quyết định của mình.