【ACY每日分析】伊朗袭击阿联酋油气设施，国际油价重返百元大关！
2026-03-18 13:57:08
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受伊朗袭击中东关键油田影响，布伦特原油强势突破100美元大关，严重加剧了全球经济的滞胀担忧。高油价引发的通胀反弹风险，使市场高度警惕美联储在今日会议上释放维持长期高息的鹰派信号。在此背景下，全球资产表现显著分化：欧美股市在能源板块带动下震荡收高，但高估值的科技股与奢侈品板块因利率担忧承压；中国A股则显著回调，资金加速流向防御型板块。汇市与贵金属方面，美元指数受避险情绪支撑维持高位震荡，因通胀压力连续加息至4.1%的澳洲央行决议亦备受关注；黄金则在避险需求与高息压制的激烈博弈中企稳于5005美元附近。日内交易者需重点关注美联储决议及鲍威尔讲话，若释放推迟降息信号恐将重挫全球股市估值；同时，中东原油供应链断裂的实质影响仍是短期内主导市场行情的核心动能。
昨日发生了什么？
美元：
美元指数呈现先涨后跌的震荡走势，盘中一度触及100大关，但纽约尾盘小幅下滑约0.26%，收在99.55附近。近期美元与美国股市出现了近一年来最明显的反向关系，反映出地缘政治不确定性升温下，资金向优质资产转移的避险偏好。由于美国是全球最大产油国，近期原油价格飙升直接提振了对美元的需求，使美元在投资组合中再次发挥对冲风险的作用。然而，油价上涨同时加剧了市场对通胀反弹的担忧，促使投资者调整对美联储未来降息的预期，这使得美联储本周的政策决议成为市场焦点。若中东战事导致油价持续高企并拖累经济增长，长远来看可能反噬美元表现。
澳元：
昨日澳联储宣布将基准利率上调25个基点至4.1%，创下十个月新高，这也是该行连续第二个月加息。此次决议以5比4的微弱多数通过，凸显内部对提前防范通胀与担忧经济增长放缓存在严重分歧。澳联储指出，地缘政治紧张局势引发能源价格飙升，导致核心通胀率居高不下，加息旨在遏制通胀预期的失控。消息公布后，澳元汇率短线快速走低，不过随着风险资产的上涨，澳元兑美元最终收高在0.7099附近，连续两日上涨。市场目前预期澳洲央行在五月份可能还会进一步加息至4.35%。在此背景下，投资者将密切关注澳洲央行行长的会后表态以及周四即将公布的就业市场数据，以评估这波由能源引发的通胀风险对澳洲货币政策的长期影响。
中国AH股市：
中国A股三大指数午后单边急跌，上证指数跌0.85%收在4049.91点，创下六周新低且录得四连跌，深证成指跌1.87%，创业板指重挫2.29%。市场资金从高位科技股撤出，算力硬件与光通信板块全面承压，大金融与房地产板块则受政策支撑逆势走强。港股方面，恒生指数收涨0.13%，恒生科技指数微跌0.08%，表现相对平稳。中资券商股及内房股领涨，腾讯音乐因盈利大增表现亮眼，但芯片板块受挫。美国总统要求推迟两国领导人会晤的消息，也在一定程度上打压了市场的风险偏好。
美国股市与债市：
美国股市三大指数在震荡中收高，道琼斯指数上涨0.10%，标普500指数上涨0.25%，纳斯达克指数上涨0.47%。美国总统川普强烈批评多国拒绝协助护航霍尔木兹海峡，引发盘中指数一度从高点回落，同时原油价格重返100美元上方，进一步限制了大盘的反弹幅度。板块方面，受油价飙升带动，能源板块强势领涨，非必需消费与通讯服务板块也表现不俗；相反，在通胀担忧与避险情绪交织下，医疗保健、必需消费与公用事业等传统防御型板块走势疲弱。个股方面，英伟达股价虽微跌0.7%，但其执行长黄仁勋证实已重启针对中国市场的H200芯片生产，并计划推出基于Groq技术的新型推理芯片。债市方面，美国国债呈现长端价格跑赢短端的趋势，10年期国债收益率下降近2个基点至4.20%，而2年期国债收益率则基本持平于3.67%至3.68%附近。在地缘政治动荡加剧的情况下，投资者正屏息等待美联储即将召开的利率决议，市场普遍预期将按兵不动。
欧洲股市：
欧洲股市整体呈现先抑后扬的走势，摆脱了早盘的低迷，各大主要股指及区域性指数全线收红。泛欧Stoxx 600指数收涨0.64%，欧洲Stoxx 50指数上涨约0.5%。各主要国家股市方面，英国富时100指数上涨0.83%，德国DAX指数在3月德国投资者信心指数降幅超预期的背景下依然上涨了0.71%，法国CAC-40指数上涨0.49%。从板块表现来看，由于中东冲突持续升级带动布伦特原油价格重返每桶100美元上方，直接提振了能源与公用事业板块。欧洲能源板块整体上涨2.3%，壳牌连续第五个交易日上涨，收高1.7%，道达尔能源与埃尼集团涨幅也均接近3%。作为传统防御型板块的公用事业板块上涨1.6%，其中意大利国家电力公司（Enel）也上涨近3%。金融板块同样走高。然而，受通胀隐忧及高昂生活成本预期的影响，奢侈品板块遭遇重挫，爱马仕与路威酩轩（LVMH）股价均下跌近2%。在宏观政策层面，市场目前正密切关注即将公布的欧洲央行与美联储的利率决议。投资者担忧高企的油价会进一步助推通胀反弹，这可能迫使央行采取更加鹰派的立场。
黄金：
黄金市场在多空交织中维持震荡，现货黄金基本持平，微跌至每盎司5005美元附近，期金则微涨至5008美元。随着美国与以色列对伊朗的战争进入第三周，地缘政治不确定性持续刺激市场的避险需求，为金价提供支撑。然而，原油价格大涨引发全球通胀死灰复燃的担忧，令投资者预期美联储将在高利率环境下维持更长时间，这削弱了不孳息黄金的相对吸引力。白银期货和现货均出现超过1.5%的跌幅。市场正在屏息等待美联储本周的政策声明。
原油：
国际原油市场受中东局势升级影响大幅飙升，布伦特原油期货收涨约3.2%至每桶103.42美元，创下3年多来收盘新高，WTI原油期货收涨约2.9%至96.21美元。供应端的恶化是推动油价飙升的核心因素。伊朗不仅首次对阿联酋富查伊拉油田等关键上游设施发动无人机袭击，导致出口终端起火并迫使阿联酋国家石油公司减产过半，同时还对伊拉克南部油田发动了袭击，并证实在霍尔木兹海峡实施仅放行友好国家船只的战时管制。此外，伊朗战时领导核心人物拉里贾尼在冲突中身亡，进一步加剧了市场对全球石油供应受阻的恐慌。尽管美国正考虑放宽对委内瑞拉的制裁以增加供应，但多国盟友拒绝了美国的护航要求，中东原油供给缺口短期内恐难以弥补。
今日重要事件（澳洲东部时间）：
23:30 美国PPI
*隔日00:45 加拿大利率决议(预期：2.25%，前值：2.25%)
*隔日05:00 美联储利率决议(预期：3.75%，前值：3.75%)
*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。
今日关注行情：
今日需要重点关注的核心行情无疑是美联储的利率决议、美联储主席鲍威尔的会后新闻发布会以及最新的点阵图预测。随着中东战事不断升级，霍尔木兹海峡的实控权与运输受阻导致布伦特原油价格再次突破100美元大关，这使全球经济面临极大的滞胀风险。
在股市方面，若美联储在此次会议上释放出因为油价飙升而被迫推迟降息甚至维持长期高息的鹰派信号，将对全球特别是中美及欧洲等主要经济体的股市估值造成相当程度的打击。特别要小心前期估值较高的科技股和成长股，可能会面临进一步的下杀压力。相对而言，能源、公用事业、化肥等防御性或资源类板块可能会继续受益于当前的危机环境。
在汇市方面，美元近期的走势与油价高度绑定，若美联储重申抗击通胀的决心，美元指数可能在避险情绪与高息预期的双重支撑下重拾升势。此外，由于澳洲央行昨日的连续加息，市场也将关注其他非美央行面对输入型通胀时的政策跟进动作。若各国央行政策分化加剧，主要货币对的波动率将显著放大。
在大宗商品方面，原油市场的地缘溢价已完全主导了价格走势。今日需密切追踪霍尔木兹海峡的通航状况以及伊朗针对中东能源设施的袭击行动进展。若出现大型炼油厂被毁或实质性长期断供的确认，油价极可能向上突破现有区间，甚至冲击历史新高，同时推升农业化肥、石化等下游产业链的成本。而黄金作为传统的避险资产，正处于抗通胀与高息压制两股力量的拔河中，若美联储的表态没有预期中那般鹰派，金价有望在避险资金的推动下再次展现上行动能。
澳元 AUDUSD
日内交易策略：价格回踩0.7090~0.7063区间，考虑做多。
阻力参考：0.7130、0.7160
支撑参考：0.7020
技术面：从ACY独家指标<高级枢纽点>来看，方向上已从上周五的空头转为多头，短线上可等待价格回踩枢纽点~第一支撑区(S1)并企稳后考虑做多。
黄金兑美元 XAUUSD
短线交易策略：1.突破5045，考虑做多。2. 跌破4965，考虑做空。
阻力参考：5090、5130
支撑参考：4955、4870
技术面：黄金连续两天日线收了十字线，收盘价几乎变化，价格处于窄幅震荡中，短线上交易者需等待上方天花板5045，或下方地板4965价格被有效突破，接着进行跟随获取潜在利润即可。
西德克萨斯原油 USWTI
日内交易策略：回踩92~93区间企稳后，考虑做多
阻力参考：97、98
支撑参考：90、89
技术面：原油当前大方向偏多，只是近期消息面纷杂，波动剧烈。若从小时框去观察，亚洲早盘价格有所回调，目前逼近过去4个交易日的短期支撑区，可观察是否回踩92~93区间企稳后，方有考虑做多的空间。
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