【ACY每日分析】川普称战事已基本结束，原油史诗级震荡! 美股关键位反弹！？
2026-03-10 11:39:20
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昨夜行情只有一个导演：中东消息推动的油价。亚盘“封锁霍尔木兹”叙事点燃通胀与供应链担忧，美元一度逼近99.7，市场把年内降息压缩到“或仅9月一次”。纽约时段特朗普称对伊行动“接近结束”，油价从近120美元高台跳水至85附近，通胀恐慌骤退，股债上演深V：纳指涨1.38%、标普涨0.83%，10年美债收益率自4.21%回落至4.10%附近。黄金先砸到5014后回稳至5136。A/H低开收跌但南向净买入超370亿港元创纪录，AI算力逆势走强；澳元受中国CPI/PPI超预期提振逼近0.7080
昨日发生了什么？
美元：
美元指数经历了剧烈的震荡行情。亚盘阶段，由于中东战争的持续以及伊朗封锁霍尔木兹海峡导致能源价格飙升，市场对全球供应链中断和通胀重燃的担忧加剧，投资者纷纷将资金转向美元这个避险资产，导致美元指数一度走强并逼近99.7的高位。能源价格的大幅上涨促使交易员削减了对美联储今年降息的预期，目前市场预计美联储年内仅会在九月份进行一次降息，这种降息预期的转变也为美元提供了早期支撑。然而，在纽约交易时段，随着美国总统川普暗示对伊朗的军事行动可能很快结束，全球能源市场的紧张情绪得到缓解，油价大幅回落。这一消息促使美元回吐了早前的涨幅，最终，美元指数震荡下行，收盘下跌0.13%，报98.73。整体而言，昨日美元的走势深受地缘政治局势和油价波动的影响，市场情绪在避险需求和战事可能终结的预期之间快速切换。
澳元：
澳元兑美元汇率表现强劲，单日上涨约0.7%，收盘价逼近0.7080关口，成功收复了上周的大部分跌幅。盘中汇价一度下探至0.6960的低点，但随后买盘积极涌入，表明在0.7000下方存在坚实的市场需求。澳元的走强主要受益于中国利好经济数据的支撑。中国2月份CPI受春节假期消费热潮的带动同比上涨1.3%，远超0.8%的市场预期；同时PPI同比降幅收窄至0.9%，同样优于预期，这些区域性利好数据为澳元提供了重要的上行动力。在国内层面，澳洲能源部长透露，目前澳大利亚的汽油储备仅够维持36天，远低于国际能源署建议的90天门槛，这使得霍尔木兹海峡断供危机成为国内政策的高度关注点。投资者正密切关注本周即将公布的美国2月CPI数据，以及澳联储将于3月17日召开的会议。
中国AH股市：
中国A股与港股整体呈现低开后震荡回升但最终收跌的态势。受中东局势推升油价及通胀担忧影响，上证综合指数收盘下跌0.67%至4096.60点，深证成指下跌0.74%，创业板指下跌0.64%。港股方面，恒生指数收跌1.35%，恒生科技指数微跌0.12%。值得注意的是，南向资金表现极其活跃，单日净买入额超过370亿港元，创下历史最高单日净买入纪录，主要增持大盘指数ETF。板块表现上，石油、天然气等能源股早盘冲高后涨幅收窄，而云计算、算力租赁等人工智能相关板块午后持续拉升，多只算力概念股涨停，航空及航运板块则受高油价拖累跌幅居前。
美国股市与债市：
美国股市与债市经历了极为剧烈的震荡，整体呈现出早盘恐慌性抛售而后惊天大逆转的走势。在早盘阶段，受中东战事升级及霍尔木兹海峡受阻影响，国际油价一度飙升至近每桶120美元，引发了市场对停滞性通胀的极度恐慌。美国股市开盘重挫，道琼斯指数一度大跌逾800点。同时，债市也因通胀预期升温而大幅承压，10年期美国国债收益率一度飙升至4.21%的高位。然而，随着美国总统川普表示对伊战争“基本已经结束”，国际原油价格迅速从高位崩盘回落。这一消息极大地缓解了市场的通胀焦虑，促使股债两市双双强劲反弹。股市方面，三大股指全面收红，标普500指数收涨0.83%，道琼斯指数上涨0.50%，纳斯达克指数大涨1.38%。科技股和半导体板块成为反弹主力，英伟达、AMD和博通等个股大幅走高，资金迅速从能源避险情绪中撤出，重新拥抱高质量的成长股。债市方面，美债在纽约交易时段尾盘也收复了失地。10年期国债收益率自高位回落，最终收跌约4个基点至4.10%附近，2年期国债收益率也微降至3.54%至3.55%左右。
欧洲股市：
欧洲股市普遍遭遇下挫，多个市场跌至数月来的低点。泛欧Stoxx 600指数收盘下跌0.63%，欧元区Stoxx 50指数下跌0.76%。德国DAX指数、英国富时100指数及法国CAC40指数均以阴线报收。欧洲市场的低迷主要归因于中东战争恶化以及油气价格飙升，这大幅加剧了欧洲大陆的通胀前景担忧。受此影响，市场担忧欧洲央行今年将不得不继续加息以应对通胀，进而打击信贷活动，银行、工业和非必需消费品板块成为重灾区。例如西门子和施耐德电气因电力成本激增预期而下跌，此外，欧元区3月份投资者信心指数也因战争爆发降至三个月低点。
黄金：
黄金市场经历了先抑后扬的震荡行情。早盘阶段，由于油价飙升引发通胀担忧，市场预期美联储可能推迟降息以应对通胀，借贷成本上升的预期加上美元的早盘走强，一度压制了黄金的避险吸引力，现货黄金盘中一度跌超3%至5014美元附近。然而，在纽约交易时段，随着特朗普暗示中东战争可能很快结束，美元指数随之回落，黄金价格逐步企稳并大幅反弹。最终，现货黄金收复了日内的大部分失地，收盘仅下跌约0.62%，报5136美元/盎司。
原油：
原油市场经历了史诗级的剧烈波动。受伊朗封锁霍尔木兹海峡及多国减产影响，WTI原油和布伦特原油盘中一度暴涨近30%，双双突破每桶119美元，创下2022年6月以来新高。然而，美国总统川普随后表态称对伊战争已基本结束，并考虑放松对俄罗斯原油的制裁，加上七国集团准备采取必要措施支持全球能源供应，油价在美股盘中高台跳水。最终，WTI原油重挫逾6%收于每桶85美元附近，布伦特原油收跌近5%至86.23美元左右，日内振幅高达40%。市场在极端恐慌与迅速冷却之间切换，凸显了地缘政治消息对当前油市的绝对主导地位。
今日重要事件（澳洲东部时间）：
14:00 中国进出口数据
隔日01:00 美国成屋销售数据
*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。
今日关注行情：
今日需要高度关注的核心行情依然围绕中东地缘政治局势的后续发展以及各大国的能源政策应对措施。
首先，美国总统川普与以色列方面关于结束战争的具体时间表将是绝对焦点。川普虽宣称战争基本结束，但仍强调必须彻底击败敌方，并且考虑出动海军接管霍尔木兹海峡甚至对剩余重要设施保持威慑。
如果今日有明确的停火协议或油轮恢复正常通航的切实迹象，原油价格将面临进一步的下行压力，这可能推动美股等风险资产延续昨晚的反弹势头。反之，若伊朗新任最高领袖采取更强硬的报复手段，或战火波及邻国石油设施，油价极可能再度出现报复性反弹，甚至如伊朗警告般向200美元攀升。
其次，对于股市而言，原油价格的走向直接决定了通胀预期的强弱。如果油价持续回落，将大幅缓解市场对美联储以及欧洲央行加息的担忧，美国国债收益率有望进一步下行，这将极大地利好纳斯达克指数中的科技股，特别是以英伟达为代表的半导体和人工智能板块，昨日的深V反转已充分证明了这一点。然而，对于欧洲大陆和亚太股市，能源依赖度较高的现状使其对油价反弹更为敏感，若中东局势再度反复，欧洲银行股和航空工业股仍将面临沉重抛压。
在汇市方面，美元指数今日的表现将取决于避险情绪的消退速度以及美国经济数据的指引。若中东局势实质性缓和，避险资金将流出美元，提振欧元和澳元等非美货币。同时，今日需要关注中国公布的进出口数据，若数据优于预期，结合昨日超历史纪录的南向资金净买入，有望为人民币汇率和A股、港股提供强力支撑，特别是具备中国本土独立算力生态的科技企业可能会继续迎来资金的追捧。
最后在大宗商品方面，除了原油，黄金市场将继续在避险买盘与美联储降息预期之间博弈。如果通胀担忧因油价受控而降温，美联储降息预期回暖，加上地缘不确定性仍在，黄金可能在5100美元附近构筑坚实支撑并伺机反弹，甚至有机会突破5200美元这个笔者认为的重要关卡，若能有效突破，或将有望再度上看5400美元。
标普500指数 SP500
交易策略：现价~6740，短线考虑做多。
阻力参考：6880、6950
支撑参考：6700、6500
技术面：昨日大幅跳空开低，然而最终却收于6700~6730的区间之上，此区间是去三个月的短期重要低位，由此形成了一个潜在的向下假突破，若美伊战事在本周内可望结束的话，在乐观情境下，标普500将有机会守住此形态而向上反弹。
黄金兑美元 XAUUSD
交易策略：突破5200后，考虑做多。
阻力参考：5260、5360
支撑参考：5050
技术面：金价过去几日收到油价暴涨暴跌所引发的通胀预期影响而上下波动，尽管美联储降息预期被延后到9月的情况，却也并未大幅影响金价发展，过去一周价格大致上在5050~5190之间波动，这种在局部低点盘整越久，对于后续的上升走势相对有利，因此若能有效突破5200美元，动能可望再延续一段时间。
西德克萨斯原油 USWTI
交易策略：1.突破88，考虑做多；2.跌破81，考虑做空
阻力参考：90、92
支撑参考：77、75
技术面：昨天油价的变化是前所未有的行情，K线高低价差达到惊人的38.29美元，远比第二名2022年3月9日波幅22.84美元高出67%! 在这种极端行情下，就能再次凸显做好仓位管理以及设置初始止损的重要性。从昨天的巨量反转来看，很有可能是向上的overshoot行情，只是中东战争的发展无人能料，过去几小时又形成盘整行情，凸显市场继续等待中东战场最新信息，因此设定双边交易规划，务必控管仓位。
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