【每日分析】中美局势缓和，澳元暴涨！美国通胀走低，加大降息预期！

中美会晤影响重大，造成今早全球市场跳空，澳元在其中大幅上涨。同时上周五低于预期的美国通胀令全球股市齐涨，中美日股市表现最佳。

上周五发生了什么？ 

虽然中美元首尚未正式会晤，但贸易谈判团队已传出积极信号。上周末，中美双方在吉隆坡经贸会议上就延长对等关税暂停、稀土出口管制以及航运与港口费用等议题展开磋商，会后双方声明称已达成基本共识。

尽管消息公布时多数市场仍处休市状态，但币圈率先作出反应，整体出现明显上涨。今晨开盘后，全球市场迅速跟进，多数商品出现跳空高开行情。中美股市携手带动全球股指上扬，铜油等大宗商品与币圈货币同步走强，澳元与纽元显著上升，RMB同样走强；相对地，作为避险资产的日元、瑞郎及黄金则纷纷下跌。

美元：早市开盘再度受到日元影响，日元大跌引发美元持续上涨。不过欧盘时段，英国零售数据、法国消费者信心、德国综合PMI均大幅高于预期，引发欧系货币反弹，压制美元短暂下跌。不过欧元区发布PMI后，行情再度反转。整体来看，美元在亚盘与欧盘时段保持震荡上涨。

美市盘前，迟到的美国9月通胀发布了，全面低于预期。其中核心CPI年率5个月来首次下滑。这立即引发降息预期上升，美元与美债利率随之暴跌。

不过，一个小时后，美国PMI和密大5年期通胀数据大超预期，令行情再度反转。美元因此收回了部分跌幅。

在经历多个消息面冲击下，美元大幅震荡，但最终持平。非美货币因此表现各异，尤其在周末中美磋商的消息面影响下，表现差异巨大。

日元：“高市交易”还在继续，利空日元，利好日股。在高市早苗发表施政演说期间，日元跌至上周五最低点。今早，叠加中美股市大涨影响，日元再度出现开盘大跌行情。最终表现最差。

跳过斜线部分不影响阅读

高市早苗的政策有些自相矛盾，一方面主张在“不加税”的前提下增加政府收入，另一方面又希望降低债务占GDP的比率，同时还要把国防开支提升到GDP的2%。乍一听还以为是特朗普在发表施政演说。这说到底还是全球民粹主义浪潮。

在《70年未见的日本震荡分裂》一文中曾提到，民粹主义与贸易保护主义具有强烈的传染性。从美国的特朗普、日本的高市早苗，到德国的魏德尔、法国的勒庞，再到意大利的梅洛尼，他们都被这股浪潮推上了权力的舞台。

有意思的是，这股浪潮中多数涌现的都是女性领袖。她们在发表激烈言论、展现强硬立场时，往往更容易被公众视为“国家的守护者”。而在民粹主义高涨的时代，选民普遍渴望英雄般个性鲜明的领导者，女性政治家的稀缺性又自带聚光灯效应，使她们更容易成为舆论的焦点。

说到底，选举和市场的原理是一样的，一切都是自然民意命运石之门的选择。

澳元与纽元：上周五在美元上涨期间，澳元与纽元表现最差。而随着通胀发布和今早开盘后，中美股市大涨，这两个货币两度飙升。最终保持上涨，澳元表现最佳。

欧系货币：在欧洲高于预期的PMI数据支持下，欧元表现较好，最终小幅上涨。而瑞郎在避险需求下降后，表现较弱，英镑同样在美盘表现不佳，双双录得小幅下跌。

RMB：上周五稳定，水平震荡。今早受到中美关系缓和影响，RMB跳涨，最终小幅上涨。

美国股市：早盘仅微微上扬。低于预期的通胀发布后，大盘开始快速涨。其中利率敏感的科技、金融与地产板块表现最佳。公共事业保持优秀涨势。

今早，受到中美贸易协商影响，美国股市开盘大幅度跳涨。最终三大指数大幅上涨，纳指表现最佳，标普稍许落后。

其他股市：多数与美股表现一致。日本股市受到日元贬值影响，涨幅甚至超过美股。中国AH股市涨幅与标普相同。澳洲股市中金融板块受到美股带动，表现优秀，但金矿股的下跌拖累澳指涨幅，因此涨幅落后。欧洲股市上周五开盘逆势下跌，因此最终同样涨幅落后。

黄金：日元的贬值，以及欧洲经济数据良好，同时对黄金价格施压，令金价在欧盘跌至低点。不过在美国发布低通胀后，黄金价格大涨，收回跌幅。不过今早，中美局势缓和让金价下跌，再度逼近上周五低点。

原油和铜：上周五表现震荡，但今早受到中美局势缓和利好，同时跳涨。铜价表现惊人，大幅度上涨。油价保持震荡，小幅上涨。

今日重要事件（澳洲东部时间）： 

23:30 美国9月扣除运输类耐用品订单月率：预期0.2% 前值0.4% 

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。  

今日关注行情 

虽然中美关系缓和令美债利率今早开盘跳涨，但仍然不建议看涨美元。原因在于中美贸易摩擦对美元影响较小，而美国政府关门以及CPI通胀数据对美元影响更大。根据Polymarket最新数据，政府关门的中位数日期落在11月23日。

需要注意的是，这次CPI统计使用政府关门前收集的数据，随着政府关门对经济的影响，CPI数据可能会进一步走低。这同样对于美元不利。

综合来看，美元做空仍然具有较高的胜率，货币配对上优先选择受到中美股市利好的澳元与纽元。

日元的贬值在高市早苗施政演讲过后，反而开始回落。考虑到日债利率仍然保持高位，日元存在较大的过度下跌现象。仍然保持美日高位布局做空的策略。

黄金方面，虽然中美关系缓和对金价不利，但同时短期因素中，日元触底反弹以及美国政府保持关门对金价有利。因此黄金的价格存在底部支撑。再加上美国通胀数据利空美债利率，黄金价格虽然日内压力较大，但短线仍然保持看涨。目前的风险主要有两个，一是日元会不会继续下跌，二是美国政府会不会突然开门。

消息突破策略 – 美元兑日元 USDJPY

短线交易策略：（均值回归）跌破152.6跟空，或在153附近布局空单

阻力参考：153-153.3

支撑参考：152.6（突破）；151.5-152

技术面：100均线向上，但美日再度在153关口受阻。本周日本央行即将公布利率决议，虽然押注利率不变的比例高达95%，但市场更关注植田和男的政策倾向以及日本央行的独立性。日元因此存在反转可能。交易策略以高位布局空单，或突破关键支撑后跟随做空。

强弱趋势策略 – 澳元兑美元 AUDUSD

日内交易策略：（趋势跟随）0.653附近低位看涨

阻力参考：0.654（止盈&突破）；0.6555

支撑参考：0.652-0.653（跌破止损）

技术面：100均线微微向上，澳美受消息面影响，突破关键阻力线，多头动能强劲。日内关注回踩低位看涨的机会。或配合中国股市早盘和午后盘动能，或美国耐用品数据低于预期的动能，突破0.654跟随看涨。

价值背离策略 – 黄金兑美元 XAUUSD

短线交易策略：（均值回归）4055附近低位看涨

阻力参考：4150（止盈&突破）；4200

支撑参考：4055-4060；4050（跌破止损）；4000

技术面： 100均线向下，多单设好止损。消息面影响较大，需要重点关注动能。现价下方的关键支撑在两个前低点位置。但需要小心，如果美国政府本周意外开门，金价在4000关口不一定撑得住。同时如果日元大幅上涨，金价也将轻易突破4150箱体上沿。

本文内容由第三方提供。ACY证券对文中内容的准确性和完整性，不做任何声明或保证；由第三方的建议，预测或其他信息导致了投资损失，ACY证券不承担任何责任。本文内容不构成任何投资建议，与个人投资目标，财务状况或需求无关。如有任何疑问，请您咨询 独立专业的财务或税务的意见 。