2021交易杯 | 小资金该如何做风险控制？

在2021交易杯大赛中，回报率在100%以上的参赛者笔笔皆是，但并非所有高回报都是排行靠前的。由于本届交易杯采用独家MMR排名算法，将不稳定的交易因素全部剔除，留在榜上的都是全方面卓越的交易者。就从排名前十来看，回报率超过100%只有一个Bai Nan Chai，而Ala Debbabi以其卓越的风险回报比率稳坐第一宝座。

3月30日前十排名

让我们将目光从前十排行中挪开，放在紧跟其后的后起之秀上。领先的参赛者看似稳坐高台，但实际上后面还有很多交易者在奋起直追。今天我们要关注的便是目前排名第16的Zhi Yan Chang。

相比前十，Zhi Yan Chang的投入资本并不占优势，约5千美元的净入金远低于Ala Debbabi的7万美元和Greenberg Holdings的15万澳元。这也对他的风险控制提出了更高的要求。巧的是，他的交易策略和这两位交易者如出一辙，都是利用EA自动交易，以马丁格尔策略双向交易欧美货币对，而且是只交易欧美。

Zhi Yan Chang加入交易杯的时间不长，今年1月中旬加入至今只有两个半月，但已经实现了24%的回报。直观地从资金曲线图来看，曲线稳定上涨，说明交易策略的确是有效的。不过这种马丁格尔的策略其实我们已经看过很多次了，我们真正关心的还是小资金该如何抵御马丁格尔策略中无法回避的尾部大亏损风险。在往期的分析中，我们提到过一旦马丁格尔策略遇到单边行情，很容易造成无法挽回的巨大亏损。

就在MT4平台时间3月4日12:30，欧洲央行表示可能会按下政策紧缩的暂停键，导致欧美货币对在3小时内单边大幅下滑，直到平台时间3月4是15:50，欧美才止跌反弹。不巧的是，Zhi Yan Chang在这期间多次加仓欧美多单，承受了较大的亏损。一般来说，马丁格尔策略只有在盈利单弥补了亏损单的情况下才会出场，但如果当时他真的这么做了，很可能不仅不会转盈，反而会不断扩大亏损。这里就体现出Zhi Yan Chang壮士断腕的决断力，在欧美小幅反弹后，果断将所有多单全部同一时间平仓，避免了后续的亏损。

据我们的分析，他的策略中很可能比Ala Debabbi多了一个风控部份，如果当日的累计亏损达到2%-3%时，策略会直接全部平仓，避免遭到后续的大幅亏损。这种策略也就是所谓的严格日止损策略。由于Zhi Yan Chang的仓位不大，一旦遭到大额亏损，很可能一蹶不振，影响到后续的回报。因此配合上严格止损，便能够很大程度上规避小资本的爆仓风险。

我们在这里还是要提醒交易者，马丁格尔策略的尾部风险较大，对资金量有一定的要求。使用这个策略对交易经验有一定的要求，需要有自己的理解，而不要盲目抄袭。

Zhi Yan Chang能否厚积薄发，超越Ala Debabbi夺得桂冠，让我们拭目以待！