【每日分析】澳元大幅上涨！美联储偷偷给银行塞钱，黄金与美股重返最高点！

美盘前，美债市场出现异动，利率大降的同时，美股大盘与黄金价格一同大幅度上涨。日经与恒生指数涨幅更大，澳元与纽元因此表现优异。

昨日发生了什么？ 

美国关门危机的担忧有所缓解。美市盘前，白宫经济顾问哈塞特称，政府关门可能在本周结束。如果未能结束，白宫讲采取强力措施。就在哈塞特讲话后，市场对政府关门结束日期的押注中位数从11月13日提前至11月3日。

不过这个消息对行情的影响有限，真正影响市场的是美债市场。

在上周五的早市分析中，我们提到目前美国银行业流动性收紧，甚至逼得鲍威尔上周经济宣布停止缩表，并且称“制定了一个审慎的方法，以避免出现2019年9月的货币市场紧张。”

其实这里说的2019年9月行情就是隔夜拆借利率SOFR一天内从2.2%跳至5%以上，击穿了美联储利率上轨，造成银行业的“流动性踩踏“。为了解决危机，美联储深夜加班释放流动性，一天内投放500多亿，同时宣布暂停缩表并反向扩表，才将危机压了下去。

这次的情况也恰恰如此。近一个月来，SOFR数次突破利率上轨4.25%，让鲍威尔开始警觉。前天SOFR利率大幅出轨，很可能触发美联储释放流动性，将昨日SOFR利率强势压回到4.18%。不过释放流动性直接导致，在SOFR开盘时（美市盘前），美国长短债利率快速下滑，而利率敏感型资产随之大涨，其中就包括美股和黄金。

黄金：亚盘与欧盘，金价震荡上涨，回补上周五的跌幅。但美市盘前（澳东时间22:00-23:00），受到SOFR和美债利率骤降的影响，金价爆发上涨，不仅突破了4270的颈线封锁，还一路飙升100美元，再度触及历史最高水平。

美国股市：走势与黄金极为相似。在美市盘前，三大指数突破爆发上涨，开盘后进一步上涨。纳指因此触及历史最高水平。

十一大板块多数收涨，科技板块表现最佳，公共事业与必消板块表现落后。

其他股市：多数股指与美股同时在美市盘前大涨。维新派加入自民党执政联盟后，高市早苗的获胜率高达99%，再加上美股反弹，日股受到带动，全天大幅度上涨表现最佳，涨幅远超美国三大指数。可能受到DeepSeek利用视觉Token完成长文本压缩的技术突破影响，中概股盘中大涨，令香港恒生指数涨幅超过美股，最终表现仅次于日经指数。相比之下，中国A50指数涨幅落后。澳洲总理阿尔巴尼斯与特朗普签署关键矿产合作协议，澳洲矿业板块因此今早开盘上涨，但全天来看，澳指依旧涨幅有限。

美元：表现相对奇怪，在美债利率大跌时，美元汇率不跌反涨。可能的解释是，美元还在修复上周四（地区银行危机）的跌幅，因此在美盘时段与美股同涨。但这种与美债利率的背离，很可能意味着美元存在超涨回调压力。逼近美联储释放流动性，理应利空美元。短线交易值得重点关注。不过美元全天的涨幅极为有限，因此非美货币表现各异。

值得注意的是，今早当石破茂内阁宣布集体辞职，高市早苗开始提前任命内阁时（今日开始日本首相选举），日元大涨，美元因此下跌。这个“意外”的行情值得美日交易者关注。

澳元与纽元：就像昨日提到的，最近这两个货币与美元的反向关系有限，反倒和中美股市关系紧密。就在美市盘前，中美股市开始大涨时，澳元与纽元逆势上涨，今早在美元贬值的影响下汇率进一步上涨，最终表现最佳。

日元与瑞郎：由于美债利率意外下跌，利差缩小带动低息货币上涨。不过美股的上涨又对这两个避险货币不利。在两方拉扯之下，日元与瑞郎最终涨幅有限。

欧元、英镑、加元：与美元呈反向，最终微微下跌。

原油：美盘前保持下跌趋势，美市开盘后随美股开始反弹，最终收回早盘跌幅。

今日重要事件（澳洲东部时间）： 

无重要经济数据

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。  

今日关注行情 

今天即将开展日本首相选举，在维新派的支持下，高市早苗目前有99%的概率胜选。因此市场也对此进行布局，日股大涨，而日元贬值。

但需要注意的是，在财政政策上，维新派与自民党并非完全一条心。高市早苗的“物价对策支援计划”中包含大量的财政宽松，包括下调消费税、低收入退税、能源价格管控、提高工资涨幅以及更直接的现金补贴。

维新派虽然支持用宽松政策来刺激经济，但仍然希望保持财政纪律。如果高市早苗在财政上过于激进，可能让维新派脱离执政联盟。另一方面，维新派主张激进地减少议会席位，同时完全阻止企业献金，这对于自民党来说也是无法接受的。因此两党之间的合作并不牢靠，随时可能解散。这将迫使高市早苗走上石破茂的老路。

有这一层担忧，市场对宽松财政与货币政策的押注就不会太重，日元下跌空间有限，同时考虑到美元存在超涨。美元兑日元应该保持高位做空的布局。尤其在首相人选落地后，可能存在美日利多出尽的反向下跌行情。

考虑到美元涨跌存在不确定性，但往往美元的上涨会受到美股带动，而澳元与纽元往往在这种行情中表现比美元更加出色。因此澳元兑美元与纽元兑美元仍然是胜率较高的看涨配置。配合今早中国A50指数开盘上涨，以及澳洲矿业板块受到特朗普关键矿业协议利好，澳元兑美元存在逢低看涨的机会。

消息突破策略 – 美元兑日元 USDJPY

日内交易策略：（均值回归）突破150.5后跟空，或150.8-151小止损布局空单

阻力参考：150.8-151（突破止损）

支撑参考：150.5（突破）；150；149.5

技术面：100均线水平，美日方向未定，并在150.5上形成震荡区间。考虑到首相选举的利多出尽，交易策略可以考虑突破150.5箱体下沿后跟随做空。

强弱趋势策略 – 澳元兑美元 AUDUSD

日内交易策略：（趋势跟随）0.651附近逢低看涨

阻力参考：0.6525-0.653

支撑参考：0.65-0.651

技术面：100均线向上，趋势线提供支撑，澳美汇率突破0.651前高阻力，形成支阻互转水平线，可以考虑在该位置逢低看涨。

强弱趋势策略 – 黄金兑美元 XAUUSD

日内交易策略：（趋势跟随）4340-4345逢低看涨

阻力参考：4370（止盈&突破）；4400（短线）

支撑参考：4340-4345；4320（止损）

技术面： 100均线向上，在美联储释放流动性的刺激下，黄金价格涨势强劲。交易策略以低位看涨为主。不过止损位置的设置需要宽一点，防止关键位置扫单触发。前高点4370并非很强的阻力点，基本面的动能完全足以让金价向上突破，因此黄金短线保持突破跟涨操作。

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