【每日分析】美联储“坚持”降息路径，全球资产集体狂欢！但甲骨文财报拖累美股大盘！

美联储抗住其他央行的鹰派压力，坚持降息25基点，美元大跌，全球股市、币圈、商品、非美货币齐涨。目前适合跟涨哪些资产？

昨日发生了什么？ 

昨日行情的关键毫无疑问是美联储利率决议，几乎所有资产的行情都围绕美元的波动展开。

昨天行情的三个关键时间节点：

1. （澳东时间6:00 北京时间3:00）美联储公布利率决议，如预期降息25基点，而且点阵图说明绝大多数官员支持这一决定。美元下跌，非美货币、美股乃至全球股指、加密货币、以及大宗商品齐涨。不过这波行情动能有限。
2. （澳东时间 6:40 北京时间3:40）鲍威尔称未来数月购买国债，看似宽松，实则让市场失望，原本预期是重启扩表计划。美元因此反弹，行情短暂反弹。
3. （澳东时间6:51 北京时间3:51）鲍威尔提到没人讨论过未来加息，只在降息或暂缓之间有分歧，并且强调了失业率的上升，认为服务通胀已经下降，商品通胀因关税上升，但可能是一次性的。美元再度下跌，非美货币、美股乃至全球股指、加密货币、以及大宗商品齐涨。这波行情动能较大。

之所以，鲍威尔提到没有讨论加息引发美元大跌，是因为包括欧洲、英国、澳洲、新西兰以及日本在内的多国央行均已开始讨论加息周期。鲍威尔此举无疑是让市场吃了颗定心丸，至少不用担心加息的风险。

美元：最近有意思的是，明明是其他国家的利率变动传导到美债，而美债利率的涨跌反而引起美元更大的波动。

举例来说，美市盘初，加拿大央行保持利率不变，引发加拿大国债利率大幅下滑，美债利率跟随下跌。而美元却在随后比加元跌得更多。欧盘时段同样如此，市场对欧洲央行加息的押注提高至50%，让欧债利率大涨，欧元随之升值。不过随着美债利率跟涨，美元反倒开始转强。

在各国利率的关联行情下，在利率决议发布前，美元呈现震荡下滑的趋势。

不过关键行情波动还是利率决议。受到鲍威尔相对鸽派态度的影响，美元大幅下跌。

在美元的影响下，所有非美货币齐涨。

非美货币：集体上涨，RMB涨幅最小。受到盘后美股下跌的影响，商品货币涨幅收窄，而日元与瑞郎涨幅扩大。最终日元涨幅最大。

大宗商品：多数呈现V型反转。在华尔街多家机构下调原油评级后，原油价格大跌，拖累白银在内的一众工业金属。但利率决议发布后，各大商品便集体大涨。最终包括黄金在内的多数大宗商品均大幅上涨。

美国股市：竞争是最近AI板块的主旋律。继微软之后，亚马逊宣布在印度投资350亿美元，因此盘前，微软股价大跌，亚马逊大涨。各大科技巨头股价开盘走势分离。

好在利率决议偏向鸽派，美股大幅转涨。虽然科技板块期间涨幅最大，但由于盘前英伟达股价下跌，因此科技板块最终收平。反倒是工业和材料板块表现最佳

然而美股盘后却迎来了一个坏消息。甲骨文财报发布营收和利润，均不及市场预期，引发股价大跌，连带英伟达、AMD等一众AI基建股一同大跌。甚至拖累美股大盘一同下跌。

最终美国三大指数表现差异较大。道指保持大幅度上涨，标普涨幅收敛。纳指堪堪持平。

中国AH股市：早市开盘，受到糟糕的-2.2%PPI影响，A股开盘大跌。不过午市开盘，受到万科债券价格大涨的影响，房地产板块大幅上扬，让AH股指反弹。不过最终A50指数仅仅持平。相比之下，港股表现极佳，尤其在Meta宣布使用阿里巴巴千问模型来优化新模型的消息，令Meta股价下跌同时，阿里巴巴和百度美股盘前大涨。再加上万科债券上涨以及地产房贷贴息的政策消息，香港恒生指数开盘大涨，香港恒生指数大幅上涨，今早更是跳空高开。全天表现最佳。

其他股市：日本股市在日元和美国科技巨头的拖累下，今早表现极差，最终大幅下跌。其他股市涨幅介于纳指和道指之间。

今日重要事件（澳洲东部时间）： 

次日00:30 美国当周初请失业金人数*：预期194.2万 前值193.9万

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。  

今日关注行情 

今天没有太多重要消息面。美股和币圈盘后的回调意味着泡沫风险还未完全解除，尤其是甲骨文和英伟达股价下跌，对冲的降息带来的利好。纳斯达克指数表现可能不会太好。不过考虑到毕竟是降息周期，除了纳指外多数资产还是保持看涨趋势。其中以道指、恒生和黄金为主。

如果美国科技股今晚开盘继续下跌，那么黄金、日元、瑞郎等避险商品会有更好的表现。白银也是不错的配对，但需要警惕价格快速反转，就像昨日欧盘一样。

尤其是香港恒生指数，上周表现极差的原因正是万科债券暴跌，而目前万科债券价格已经大幅反弹，对港股有带动作用。再加上美国降息后，香港也同步降息25基点，利好港股表现。今早港股开盘大涨，预计这是香港恒生指数回归牛市的信号。

强弱趋势策略 – 道琼斯指数 DJ30

日内交易策略：（趋势跟随）回踩48000关口逢低看涨

阻力参考：48200；48300

支撑参考：47900-48000；47700（止损）

技术面：100均线向上，多头动能强劲，指数突破关键阻力48000大关，存在回踩看涨的机会。需要警惕科技股可能今晚开盘带领大盘回调。

强弱趋势策略 – 黄金兑美元 XAUUSD

日内交易策略：（趋势跟随）回踩4225-4235逢低看涨

阻力参考：4255-4260

支撑参考：4225-4235；4220（跌破止损）

技术面：100均线抬头向上，多头趋势出现，价格突破关键阻力4220，考虑回踩关键支撑看涨。

强弱趋势策略 – 香港恒生指数 HK50

日内交易策略：（均值回归）回踩25620逢低看涨

阻力参考：25800-26000                  

支撑参考：25620；25550（跌破止损）

技术面：100均线转头向上，恒生指数有望结束近期的颓势。交易策略以回踩看涨为主，趋势线同样提供支撑。

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