Vàng và Dầu bứt phá sau số liệu Trung Quốc, DJ30 rơi sâu vì tín hiệu Trump và BoJ

1. TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG TOÀN CẦU 

Trong phiên giao dịch ngày 13/06, các thị trường tài chính toàn cầu tiếp tục thể hiện sự phân hóa mạnh mẽ giữa các nhóm tài sản. Trong khi các kênh trú ẩn như vàng và dầu có phiên tăng giá mạnh, thì thị trường cổ phiếu Mỹ lại chịu áp lực điều chỉnh khi nhà đầu tư bắt đầu phản ánh rủi ro địa chính trị và tín hiệu không chắc chắn từ chính sách tiền tệ. Bitcoin giao dịch tương đối đi ngang quanh vùng 105,000 USD, thể hiện tâm lý chờ đợi và thận trọng. 

Chỉ số Dow Jones 30 kết thúc phiên giảm hơn 1.7%, đánh dấu sự điều chỉnh sâu nhất trong 2 tuần qua. Ngược lại, giá dầu WTI tăng gần 6% và vàng tăng trên 1.3% do tâm lý phòng thủ tăng cao. Các đồng tiền chính như EUR và JPY biến động nhẹ, trong khi chỉ số DXY cho thấy dấu hiệu suy yếu nhẹ. 

2. PHÂN TÍCH TÂM LÝ THỊ TRƯỜNG TỪ TIN TỨC VĨ MÔ 

2.0. Trung Quốc công bố dữ liệu kinh tế tháng 5/2025 

Doanh số bán lẻ (Retail Sales YoY): đạt mức 6.4%, vượt xa kỳ vọng 5% và cao hơn mức kỳ trước 5.1%. Đây là tín hiệu phục hồi tiêu dùng nội địa mạnh mẽ, đặc biệt trong bối cảnh Trung Quốc đang thúc đẩy tăng trưởng kinh tế từ thị trường trong nước. 

Nguồn finlogix 

Sản xuất công nghiệp (Industrial Production YoY): đạt 5.8%, thấp hơn kỳ vọng (5.9%) và giảm nhẹ so với kỳ trước (6.1%). Điều này phản ánh một phần áp lực đến từ cầu thế giới và rủi ro địa chính trị, mặc dù vẫn giữ ở mức tăng trưởng khá.

Nguồn : finlogix 

Tác động tâm lý: Dữ liệu trái chiều khiến thị trường giữ quan điểm trung lập với nhóm tài sản liên quan đến Trung Quốc. Tuy nhiên, Retail Sales mạnh vượt kỳ vọng có thể hỗ trợ giá hàng hóa và tâm lý thị trường châu Á trong ngắn hạn. 

2.1. Chỉ số Niềm Tin Tiêu Dùng Michigan (Mỹ) vượt xa kỳ vọng 

Kết quả: 60.5 (cao hơn dự báo 53.5 và kỳ trước 52.2) 

Ý nghĩa thị trường: Đây là mức cao nhất trong vòng 6 tháng, phản ánh niềm tin tiêu dùng đang phục hồi rõ rệt sau giai đoạn bất ổn kéo dài. Tâm lý này hỗ trợ mạnh cho các kênh hàng hóa tiêu dùng và tài sản rủi ro như vàng, dầu và cổ phiếu công nghiệp. 

Nguồn: finlogix 

2.2. Chính sách tiền tệ toàn cầu tiếp tục “giữ nguyên lãi suất” 

Dữ liệu từ Bloomberg và Yahoo Finance xác nhận rằng sau hơn 150 ngày, phần lớn các ngân hàng trung ương lớn (FED, ECB, BoE, BoJ) vẫn giữ nguyên mặt bằng lãi suất, phản ánh trạng thái “pause” dài hạn. 

Tác động tâm lý: Nhà đầu tư hiểu rằng các cơ quan điều hành vẫn chờ thêm dữ liệu để xác nhận xu hướng mới, từ đó tâm lý thị trường thiên về “lạc quan thận trọng” thay vì đầu cơ mạnh mẽ. 

2.3. Rủi ro địa chính trị: Tổng thống Trump phát tín hiệu áp thuế 

Phát ngôn mới đây từ Tổng thống Donald Trump về khả năng tái áp thuế đơn phương đối với một số đối tác thương mại đã làm gia tăng mức độ bất ổn toàn cầu. 

Phản ứng thị trường: Mặc dù chưa có chính sách cụ thể, nhưng tâm lý giới đầu tư đã chuyển hướng phòng thủ, khiến vàng và dầu trở lại vai trò dẫn dắt tăng trưởng ngắn hạn. 

2.4. Sự kiện kinh tế quan trọng sắp công bố (ngày 17/06/2025) 

BoJ (Nhật Bản) quyết định lãi suất: BoJ được kỳ vọng giữ nguyên mức lãi suất 0.5%. Việc duy trì chính sách nới lỏng tiếp tục làm suy yếu đồng JPY và củng cố các tài sản định giá bằng USD như vàng và dầu. 

Doanh số bán lẻ Mỹ (Retail Sales MoM): Dự báo -0.7%, nếu thực tế xấu hơn có thể làm dấy lên lo ngại về sức tiêu dùng và kéo thị trường cổ phiếu Mỹ đi xuống. 

Chỉ số ZEW Đức (tâm lý kinh tế): Dự báo 35 điểm so với kỳ trước là 25.2. Nếu vượt dự báo, có thể hỗ trợ tâm lý tích cực với đồng EUR và các tài sản liên quan đến khu vực Eurozone. 

2.5. Tổng hợp Sentiment theo phân nhóm tài sản 

Tích cực: Vàng, dầu, các đồng tiền không thuộc USD (EUR, CHF) 

Trung tính: Bitcoin, cổ phiếu Châu Âu, trái phiếu chính phủ 

Tiêu cực: DJ30, cổ phiếu công nghệ Mỹ, các quỹ ETF tăng trưởng cao 

Chỉ số sức mạnh các đồng tiền so sánh với nhau 

3. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT ĐỊNH LƯỢNG 

3.1. Bitcoin (BTC/USD) 

Giá đóng cửa: 105,349 USD 

MA 5D: 106.143,98 

MA 50D: 99.706,03 | MA 200D: 88.780,10 

Phân tích: BTC vẫn duy trì cấu trúc giá tích cực trong trung và dài hạn khi duy trì phía trên MA50 và MA200. Tuy nhiên, việc giá nằm dưới MA5D cho thấy lực mua ngắn hạn đang yếu đi, phản ánh sự do dự của dòng tiền đầu cơ. 

Nguồn : finlogix 

3.2. Dow Jones 30 (DJ30) 

Giá đóng cửa: 41,371.80 điểm 

MA 5D: 42.581,36 | MA 50D: 41.354,69 | MA 200D: 42.565,32 

Phân tích: Gãy đồng thời MA5D và MA200 thể hiện đà bán rõ rệt. Điều này phù hợp với tâm lý thị trường đang đánh giá lại triển vọng tăng trưởng và khả năng lợi nhuận doanh nghiệp. 

Nguồn : finlogix   

3.3. EUR/USD 

Giá đóng cửa: 1.15482 

MA 5D: 1,15383 | MA 50D: 1,13505 | MA 200D: 1,08371 

Phân tích: EUR/USD giao dịch ổn định trên cả ba đường MA cho thấy sức mạnh cơ bản của đồng EUR, được hỗ trợ bởi kỳ vọng ổn định lạm phát tại khu vực EU. Tâm lý tích cực tại châu Âu đang phản ánh vào giá. 

Nguồn : finlogix 

3.4. USD/JPY 

Giá đóng cửa: 144,327 

MA 5D: 144,155 | MA 50D: 143,962 | MA 200D: 149,401 

Phân tích: USD/JPY đang ở trạng thái mất cân bằng ngắn hạn. Việc giá quay đầu gần MA50 nhưng thấp hơn MA200 cho thấy áp lực giảm trong trung hạn đang quay lại. 

Nguồn: finlogix 

3.5. WTI Crude Oil (USOIL) 

Giá đóng cửa: 71.578 USD/thùng 

MA 5D: 68,433 | MA 50D: 61,995 | MA 200D: 68,214 

Phân tích: Giá dầu vượt mạnh lên trên cả 3 đường MA xác nhận xu hướng tăng vững chắc. Điều này phản ánh sự cải thiện tâm lý tiêu dùng và kỳ vọng nguồn cung bị siết nhẹ do yếu tố địa chính trị. 

Nguồn : finlogix 

3.6. Vàng (XAU/USD) 

Giá đóng cửa: 3429,18 USD/oz 

MA 5D: 3385,22 | MA 50D: 3300.06 | MA 200D: 2888.06 

Phân tích: Vàng tiếp tục là tài sản dẫn dắt tâm lý trú ẩn. Việc giá nằm hoàn toàn phía trên toàn bộ hệ MA là tín hiệu rõ ràng của dòng tiền phòng thủ và tăng trưởng an toàn. 

Nguồn: finlogix 

4. KẾT LUẬN TỔNG HỢP 

Trong bối cảnh thị trường toàn cầu xuất hiện sự phân hóa giữa các nhóm tài sản, tâm lý thị trường đang vận hành theo hướng “lạc quan nhưng thận trọng”. Tin tức vĩ mô tích cực tại Mỹ giúp nâng đỡ các tài sản như dầu, vàng, và giữ ổn định tâm lý đối với đồng EUR và BTC. Ngược lại, yếu tố địa chính trị từ Tổng thống Trump cùng lo ngại về lợi nhuận doanh nghiệp đang khiến dòng tiền rút khỏi các tài sản rủi ro như DJ30 và cổ phiếu tăng trưởng.

Lưu ý: Đây chỉ là phân tích tham khảo, không phải là lời khuyên đầu tư. Người xem hoàn toàn chịu trách nhiệm với quyết định của mình.