【ACY每日分析】战事消息反复致美股震荡，甲骨文财报优异大涨！
2026-03-11 12:00:19
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昨日全球市场受中东局势牵动而剧烈震荡。川普暗示战事有望迅速结束，导致国际油价盘中暴跌逾11%，大幅缓解了停滞性通胀担忧，从而推动欧洲股市强劲反弹。然而，由于地缘冲突的现实依旧严峻，美股尾盘吐回涨幅，仅科技股表现坚挺。亚洲方面，受中国前两个月强劲出口数据与人工智能算力主线爆发的提振，A股与港股双双大涨。同时，美元因避险情绪短暂降温而走弱，支撑金价在剧烈震荡后收高逾1%。目前，全球投资者正屏息静待即将公布的美国2月CPI关键数据，以研判美联储未来的利率走向
昨日发生了什么？
美元：
美元指数整体呈现震荡走势，盘中因美国总统川普暗示中东冲突有望迅速结束而一度下挫，但在纽约尾盘收复部分失地，最终微涨0.2%，报98.91附近，从近几日走势来看，美元避险买盘有所降温。此前，由于美国、以色列与伊朗军事冲突升级及全球油价飙升，市场担忧经济中断与通胀重燃，避险资金曾大量涌入美元。然而，川普关于战事将比预期更快结束的乐观言论大幅缓解了市场的紧张情绪，从而减轻了美元的买盘压力。尽管如此，美元作为避险资产的地位依然稳固，市场避险资金主要流向短期美元现金。目前投资者正密切关注即将公布的美国消费者物价指数等关键经济数据，以评估美联储未来的利率路径。
澳元：
澳元兑美元表现强劲，汇价成功突破0.71美元关口，报在0.7119至0.7124美元附近，上涨0.63%，连续第三个交易日录得上涨。澳元的走强主要得益于美元因中东战事避险需求降温而走弱，促使资金一部份流出避险美元并转向商品货币等风险资产。澳大利亚国内经济数据表现喜忧参半，3月份消费者信心指数环比上涨1.2%至91.6，为去年11月来首次上涨；但2月份国民银行商业信心指数则降至负1，为近一年来首次陷入负值区间。目前市场正将焦点转向澳大利亚央行下周的政策决议，货币市场交易员已定价央行将在8月前加息两次，年底前利率峰值可能达到4.5%。
中国AH股市：
中国A股与香港股市双双呈现强劲反弹走势。A股三大股指高开高走，上证指数收盘上涨0.65%，深证成指上涨2.04%，创业板指大涨3.04%并重返3300点整数关口。两市成交额达2.4万亿元人民币，盘面上人工智能算力硬件链、光纤等科技成长股集体爆发，资金明显从能源板块回流科技主线。港股方面同样高开高走，恒生指数收涨2.17%，恒生科技指数上涨2.4%，大市成交额突破3300亿港元。半导体与科技巨头普遍上扬，而油气板块则受油价回落拖累出现下挫。宏观层面上，中国前两个月进出口数据远超预期，以美元计价出口同比跃升21.8%，进口激增19.8%，整体外贸开局强劲，为市场情绪提供了坚实的基本面支撑
美国股市与债市：
股市方面，三大指数涨跌互现，道琼斯指数微跌0.07%，标普500指数下挫0.21%，纳斯达克指数微涨0.01%。有“恐慌指数”之称的VIX波动率指数徘徊在25附近，显示市场情绪依然紧绷。早盘时，由于市场预期中东冲突有望迅速结束，加上油价大幅回落，股市一度显露反弹力道。但随着白宫澄清美国海军并未护航油轮，美国防部长警告将对伊朗进行最猛烈的打击，以及有关伊朗在关键的霍尔木兹海峡布设水雷的报道传出，市场的乐观情绪逐渐消退，导致股市尾盘吐回涨幅翻黑。科技股成为唯一上涨的板块，甲骨文因财报中AI云端业务需求强劲并上修2027年营收预测至900亿美元，盘后大涨10%，而能源股因油价重挫领跌。债市方面，国债未能发挥传统避险功能，市场更关注油价异动带来的潜在通胀压力。这导致美债收益率走高，10年期国债收益率上行约6个基点至4.16%附近，2年期国债收益率升至3.61%左右。投资者正密切等待后续通胀数据指引。
欧洲股市：
欧洲股市呈现全面强劲反弹，创下去年4月以来的最大单日涨幅。泛欧斯托克600指数收涨约1.9%，斯托克50指数大涨逾2.5%。德国DAX指数、法国CAC40指数及英国富时100指数分别上涨2.39%、1.79%与1.59%。涨势主要受特朗普暗示中东冲突有望很快结束的言论提振，油价大幅回落缓解了市场对经济陷入停滞性通胀的担忧。板块方面，银行与保险等金融股强劲反弹领涨，工业板块也受惠于能源成本下降而走高。此外，在人工智能需求带动下，科技与半导体个股亦有亮眼表现。在宏观经济与政策层面，欧洲央行的三位决策者表示，尽管战争和能源价格飙升可能从根本上改变欧洲的经济前景，但现阶段欧洲央行应从容地重新评估政策，并继续维持既定路线。此外，由于通胀担忧暂时降温，货币市场对欧洲央行今年的加息预期也出现了显著的降温。
黄金：
现货黄金昨日一度重回每盎司5230美元上方，随后虽有回落，但最终仍收涨约1%，报在5192美元附近。金价反弹主要受美元盘中走软的关键支撑，提升了以美元计价的黄金对其他货币持有者的吸引力。尽管特朗普关于战事将尽的言论导致油价暴跌、通胀忧虑降温，短期内影响了黄金的对冲吸引力，但中东地缘政治的持续摩擦仍稳固了其避险地位。在实体现货市场方面，受中东战事引发的航班限制影响，迪拜市场出现黄金积压现象，导致其交易价格罕见地低于伦敦市场。
原油：
昨日原油期货市场经历极度剧烈的震荡，创下自2022年3月以来的最大单日跌幅。因特朗普预测中东战争将迅速结束，加上一度误传美军成功护航油轮通过霍尔木兹海峡，市场对原油供应中断的恐慌情绪骤降，两油盘中暴跌逾11%，WTI原油一度跌破80美元关口。然而，随后美国白宫澄清未进行护航行动，且伊朗誓言继续封锁海峡，叠加中东多国已实质减产高达670万桶/日，供应危机警报并未真正解除。这使得油价跌势收敛，两大基准原油最终收报在83至89美元区间波动，市场仍被高度的地缘不确定性所笼罩。在政策干预方面，七国集团（G7）能源部长未能就是否释放紧急战略石油储备达成一致，而是要求国际能源署先进行局势评估后再做决定。
今日重要事件（澳洲东部时间）：
23:30 美国CPI
隔日01:30 美国原油库存
*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。
今日关注行情：
首先，宏观数据方面，美国2月份消费者物价指数（CPI）将于今日公布，这是当前最重要的基本面指引。在近期油价飙升引发停滞性通胀担忧的背景下，如果CPI数据意外强劲，可能彻底打破市场对美联储近期的降息预期。倘若真的如此，对于股市而言，通胀高企将压制整体估值，导致美国及全球股市面临短期下行压力，尤其是对利率敏感的非科技类板块。不过从近期预测市场给出的2月CPI年率指引会落在2.5%以下的概率为97%，因此从这个角度来看，似乎不用过于担心。
汇市方面，若意外出现强劲的通胀数据将支撑国债收益率上行，进而提振美元，打压欧元、澳元等非美货币。不过当前在非美货币中，澳元表现抢眼，昨日甚至创下年内新高，走势形态强势，且当前市场对于澳联储在8月前有着累计加息2码的预期；与此同时，欧元区在油价回落的情况下，交易员对欧洲央行加息预期显著降温。因此在双方货币政策出现偏差的情况下，EURAUD有潜在做空的机会。
大宗商品方面，尽管美元在战火下的避险特性仍在，但近一周的效果已转弱，对于黄金来说，反倒是转为上涨的机会，如昨天所说，黄金在5100美元附近已构筑短期支撑并持续走升，昨天更突破提示的5200美元大关，亚盘目前维持在此价位之上，有机会再往上冲击。地缘政治与能源博弈方面，仍需紧盯霍尔木兹海峡的实际通航状况及川普与伊朗的后续表态。目前关于伊朗是否布设水雷、美军是否实质性护航的各类矛盾消息充斥市场。原油市场对消息极度敏感。若海峡恢复通航或达成有条件谈判，油价可能迅速向下修正至70至80美元区间；反之，若封锁坐实或设施遇袭，每日上千万桶的供应缺口将推动油价轻松重返100美元以上，带来灾难性后果。
欧元兑澳元 EURAUD
交易策略：现价~1.6380，短线考虑做空。
阻力参考：1.6470
支撑参考：1.6120
技术面：欧、澳之间的货币政策差距，导致2026年以来的下降趋势延续，昨天又下破1.6400重要关口，而且当前中东战事对于此货币对的走势不致于有太大影响，因此有考虑做空的机会。
黄金兑美元 XAUUSD
交易策略：现价到5190，考虑做多。
阻力参考：5260、5360
支撑参考：5050
技术面：金价终于在昨天突破近5日区间高位(盘中高价来到5238)，若如昨天早报所提示进场也能抓取相当不错的短期利润，黄金早盘持续维持在5200之上，短线仍有机会冲刺昨日高位甚至更上方，有考虑做多的空间。
西德克萨斯原油 USWTI
交易策略：跌破81.5，考虑做空
阻力参考：88
支撑参考：77、75
技术面：昨日油价仍是高度震荡，上下波幅高达前一日收盘价的15+%，这是属于高手才能介入的市场类型。从小时线走势来看，周一在跳空开高之后，并于接近收盘时回补此跳空缺口，昨日持续被压制在此缺口下缘，从缺口被回补的角度来看，油价短期在此位置的阻力较大，且昨日也创下本周低位，一度来到76附近，虽然后续反弹，但没有收复88元的关卡，因此有考虑做空的机会。
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